Liebe Investorinnen und Investoren,
liebe Leser*innen,
es folgt ein Update zum wikifolio Trendfolge nach Levy. Falls Fragen vorhanden sind stellen Sie diese gerne in der Kommentarfunktion oder kontaktieren sie mich bei Twitter/X.
Käufe/Verkäufe
KW 42
| Käufe | Verkäufe |
|---|---|
| --- | Covestro |
KW 43
| Käufe | Verkäufe |
|---|---|
| --- | Traton |
| --- | Scout 24 |
| --- | Deutsche Beteiligungs AG |
| --- | Beiersdorf |
KW 44
| Käufe | Verkäufe |
|---|---|
| Morphosys | --- |
Nennenswerte Trades
Scout24
Am 09.10. erfüllte die Aktie die Voraussetzungen für eine Aufnahme ins wikifolio. Leider war das nahe des Verlaufshoch und der Kurs begann schnell und stark zu fallen, sodass sie bereits am 23.10. wieder das wikifolio verlassen musste. Der Trade zeigt wie hoch die Volatilität und das potenzielle Risiko am Markt derzeit ist, obwohl die Scout24 Aktie mittelfristig gesehen im Aufwärtstrend ist.
Überblick & Kennzahlen
Grüne Linie = wikifolio
Blaue Linie = CDAX
- AUM 163.831 €
- Performance YTD -3,9%
- Performance 1 Monat -0,2%
Trading Umfeld
Aktuell schaffen es 9 von 603 beobachteten deutschen Aktien durch den Filter. Einige davon erfüllen nicht die Anforderungen in Punkto handelbarkeit und Liquidität und kommen daher nicht für einen Trade in Frage.
Die Tendenz zur Vorwoche ist damit fallend ⬇️
22 von 603 Aktien erfüllen das Minervini Trend Template ⬇️
126 von 603 Aktien notieren über dem GD200 ⬇️
140 von 603 Aktien notieren über dem GD50 ⬇️
Der Kurs des wikifolios selbst befindet sich unterhalb des GD200 mit fallender Tendenz. Das Umfeld für die gehandelte Strategie ist weiterhin schwierig.
https://www.onvista.de/derivate/Index-Zertifikate/chart/126147680-LS9LV1-DE000LS9LV13
Kommentar
Leider kam ich in den letzten Wochen nicht dazu, ein Update zu schreiben. Seit dem letzten Update vom 09.10.2023 hat sich einiges getan.
Das Trading Umfeld hat sich weiter verschlechtert, bzw. sind weiter in einen extremen Bereich gefallen. Eine Gegenbewegung aufgrund der angesprochenen Überverkauftheit fand bis dato nicht statt. Ein Markt, der es trotz Überverkauftheit nicht schafft, zumindest ein paar Tage eine Erholungsrally zu starten ist gefährlich und suspekt, was Ihnen auch viele erfahrene Trader und Investoren so bestätigen werden.
Diese Woche schaffen es nur mehr 9 (in Worten: NEUN!!!) von 603 beobachteten deutschen Aktien durch meinen Filter. Insgesamt erfüllen auch nur mehr 22 Aktien das Minervini Trend Template.
Demnach sind aktuell auch nur 6 Aktien im wikifolio enthalten (in der Vorwoche 5). Die Cash-Quote beträgt über 90%.
Ein solches Umfeld erinnert an den Bärenmarkt im letzten Jahr und bestätigt mich weiterhin, das Risiko minimal zu halten. Wie lange? Solange ich muss und solange bis sich das Umfeld bessert.
Selbst die im letzten Update beleuchtete Saisonalität konnte den DAX bisher nicht nach oben bewegen. Vielleicht setzt sich das Muster fort und wir schließen die Periode bis Jahresende diesen Jahres mit Verlust, da es sich um ein Jahr handelt in dem die Fed Funds Rate hoch ist, analog zu den Jahren 2000, 2007, 2017 und 2018.
Die schon mehrere Wochen beobachtete und angesprochene Wycoff Distribution beim DAX hat sich nach unten beschleunigt und kam vorerst an einer weiteren Unterstützungszone zum Stehen.
Man darf also gespannt sein, wie es von hier aus weitergeht, ob das schon das Tief der Korrektur war, ob ein Bounce bzw. eine Jahresendrally kommt, ob die Unterstützung vielleicht erneut nicht hält und es nochmal ein Stockwerk weiter nach unten geht... Niemand weiß, was kommt. Viele versuchen es vorherzusagen. Ich mache es wie immer, lasse den Markt entscheiden und reagiere entsprechend, anstatt zu antizipieren.
Ein kurzer Blick auf die anderen deutschen Aktienindizes spricht zusätzlich zum o.g. DAX eine ebenso deutliche Sprache. Zum Vergleich lohnt sich ein Blick in den Beitrag vom 23.06.2023, in dem ich die deutschen Aktienindizes ausführlich besprach.
Der MDAX bildete seitdem eine Art Doppeltop und konnte in der Folge die Unterstützungszone nicht halten. Im Gegenteil brach der Kurs fast ohne Gegenwehr die Zone nach unten. Der Abverkauf ist relativ steil, sodass es jederzeit zu einem Bounce, evtl. einem Re-Test der ehem. Unterstützungszone, die jetzt zur Widerstandszone wurde, kommen kann. Die GD 50 und 200 markierten zudem ein sog. Death Cross als zusätzliches Verkaufssignal. Beide GDs zeigen gen Süden, was ebenfalls bärisch zu werten ist.
Beim TecDAX sieht es ähnlich wie beim MDAX aus, sodass ich hier nicht auf weitere Detail eingehen werde.
Auch der SDAX verhält sich ähnlich, wie die anderen Indizes, allerdings ist hier der Abverkauf der letzten Wochen nicht so krass, wie in den anderen Indizes.
Zusammenfassend kann man wohl sagen, dass es kein Umfeld ist, in dem "Long only" Trendfolge-Strategien gut performen. Das sieht man auch an anderen wikifolios, die solche Strategien handeln. Sollte ein Bounce kommen, bin ich mit meinem wikifolio sicherlich unterinvestiert und werde davon nicht in dem Maße, wie die Indizes profitieren können. Auf der Habenseite wird mein wikifolio dafür weiterhin ein erheblich geringeres Risiko sowie eine erheblich geringere Volatilität, als ein "Buy & Hold"-Investment in den deutschen Aktienmarkt haben. Die Outperformance des wikifolios gegenüber allen deutschen Indizes seit Bestehen ist signifikant und kam u.a. durch geringeres Risiko und geringere Drawdowns als der Gesamtmarkt zustande. Das ist eine wichtige Komponente, um Alpha zu generieren.
Leider bedeutet das aber auch, weiterhin Geduld aufbringen zu müssen. Sowohl ich als Trader, als auch Sie als Investoren. Dass das nicht immer einfach ist, zeigt sich in der aktuellen Marktphase (seit 2021) und spiegelt sich im konstanten Abfluss an Investorengeldern wider, während wikifolios ohne "echtes Risikomanagement" und konstant hoher Investitionsquote sich oft größerer Beliebtheit erfreuen. Ein Argument ist oft, dass man als wikifolio Trader (oder "Fondsmanager", wie sich manche bezeichnen) nicht dafür entlohnt wird, Cash zu halten, sondern die Investoren erwarten, dass man auch investiert ist. Das scheint sich zu bewahrheiten, wenn man die AUM der entsprechenden Kollegen betrachtet.
Selbstverständlich ist es "teuer" ein wikifolio zu halten, das selber fast nur Cash hält. Dieses Geld bekäme man aktuell relativ gut verzinst. Somit ist die o.g. Argumentation schon legitim.
Michael Covel sagte jedoch mal "Never trendfollow a trendfollowing strategy" (aus dem Gedächtnis zitiert). Soll heißen: Versuche nicht eine Trendfolgestrategie zu timen.
Da ich selbst auch nicht unerheblich in meinem wikifolio investiert bin, achte ich auch weiterhin auf das Risiko und werde keine Harakiri-Aktionen starten.
Ich wünsche eine schöne Halloween-Woche!
Charts erstellt mit Tradingview
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