주말에 있었던 중국 양제츠 정치국 위원의 방문을 계기로 시장 분위기가 바뀐 하루였습니다.
기존에 눌려있었던 사드 피해 주들이 일제히 반등했고, 그 반등의 힘도 강했습니다. 물론 한다고만 했지 아직 하지는 않은 상태이기 때문에 기대감으로 인한 상승이지만, 이번에는 사드 관련 보복 조치를 해제한다고 예까지 명시하며 발언했고, 시진핑 주석의 특사로 온 것인 만큼 가능성이 확대된 것이 맞다고 생각합니다. 이전 글에서 중국 관련주에 대해 미리 공부해 놓자고 말씀드린 적이 있습니다. 항상 해당 기업이나 섹터의 상황이 좋지 않을 때 공부해 놓으면 모든 산업은 싸이클을 가지고 돌고 돌기 때문에 언젠가는 큰 도움이 됩니다.
중국관련주가 화끈한 상승을 보여주면서 대거 신고가를 경신한 모습입니다. 이 종목들의 신고가 경신 추세가 얼마나 더 이어질지는 중국 정부가 어떤 조처를 취하느냐에 따라 달려있어 보이나, 최근에 중국 내 콘서트가 진행될 예정이고, TV에서 한국드라마가 소개되는 등 각 방면에서 완화 시그널이 나타나고 있어 주목해볼 필요가 있어 보입니다.
다만, 시장은 하락세로 끝났습니다. 장 초반에 상승하다가 미국과 중국의 보호무역 우려가 다시 고개를 들며 시장을 끌어내렸고, 새벽 미국 시장도 이와 비슷한 이유로 1% 이상 하락 마감했네요. 1900년 이후 미국이 관세를 올린 경우가 세 번 있었으나 모두 안 좋은 결과를 낳았습니다. 미국 정부도 이를 모르고 있지는 않을 것이나 트럼프의 협상 방식이 이러하니 결과는 두고 봐야 할 것 같습니다.
52주 신고가 종목 정리
LG생활건강
화장품과 생활용품, 음료 사업부를 가지고 있는 종합 소비재 업체로 중국과의 사드 완화 무드로 인한 단체관광객(유커) 유입기대감으로 신고가 경신
럭셔리 화장품 브랜드인 '후'가 유통채널 확대를 통해 높은 성장률을 보여줄 것으로 예상하고, 17년 10월부터 빌리프, 오휘, VDL 등 새로운 럭셔리 브랜드 라인업을 추가해 중국 시장에서 경쟁력을 강화할 예정
생활용품 부문에서는 프리미엄 제품 출시를 통한 단가 인상 및 음료 부문에서 탄산음료 가격 제고를 통한 실적 기대감 보유
신세계
신세계 백화점 및 면세점 사업을 영위하고 있으며 중국과의 사드 완화 무드로 인한 단체관광객(유커) 유입기대감으로 신고가 경신
백화점 부문이 1~2월에 경쟁사들의 부진에도 불구하고 성장을 지속했으며, 3월에도 5% 이상의 기존점성장률을 기록할 것으로 기대 중
-> 특히 날씨가 급격히 풀리면서 마진이 높은 남성 의류 위주의 매출 증가가 지속되는 점은 긍정적
면세점 사업은 자회사인 신세계디에프가 영위 중이며 일평균 매출액이 50억 내외를 기록하며 순항 중.
-> 올해 1월 인천공항 T2 DF3 오픈을 시작으로 7월에 강남 면세점 오픈이 계획되어 있어 면세점에 대한 기대감 지속 될 전망
호텔신라
신라호텔을 통한 호텔 사업을 영위하고 있는 우리나라 1위 면세점 업체로 사드 완화 기대감으로 신고가 경신
한국 면세점협회 자료에 따르면 2월 면세점 매출은 중국인 관광객의 사드여파로 인한 큰 폭의 감소세에도 불구하고 전년 대비 4%가량 증가
-> 즉, 면세점 방문객들의 1인당 구매액이 높은 성장세를 보이기 때문임
호텔신라는 아시아의 핵심 공항인 한국과 홍콩, 싱가포르의 면세점 시장에서 화장품/향수 리테일러로 거듭나고 있어 업체들과의 협상력 제고 중
-> 글로벌 5위 면세점 사업자로 아시아 시장의 성장성이 크기 때문에 면세점 사업도 이에 맞춰 성장 가능할 것으로 전망 중
한화갤러리아타임월드
대전의 타임월드 백화점을 통해 백화점 사업을 및 63빌딩 면세점을 통해 면세사업 영위 중
2017년 면세점 업황이 어려워지면서 조직 슬림화를 통해 인건비 등 고정비 등을 절감해 왔고, MD 경쟁력 확보로 손실 폭이 점차 줄어들 것으로 전망
-> 다만, 신세계 면세점이 올해 8월에, 현대백화점 면세점이 올해 11월에 오픈 예정에 있어 경쟁강도는 강화될 전망
대전의 타임월드 백화점 점유율은 55% 수준으로 15년 오픈한 전문 식당가의 집객효과 및 경쟁사 입점이 부재해 꾸준한 실적을 보여줄 것으로 전망 중
하나투어
우리나라 1위 여행사로 아웃바운드 여행객 수요의 지속 증가세 및 자회사인 SM면세점의 실적 개선 기대감으로 신고가 경신
2월까지 하나투어의 송출객은 전년동기 대비 15% 증가하면서 실적 기대감 확대 중
-> 특히, LCC의 항공 편수가 급격히 증가하면서 더 많은 좌석 확보를 통해 낮은 가격의 패키지를 구성할 수 있어 모객 측면에서 긍정적
2017년 자회사인 SM면세점은 약 276억 규모의 순손실을 기록하며 연결실적에 부정적 영향을 미쳤으나 중국 관광객이 유입될 경우 적자 폭이 크게 줄어들 가능성이 있음.
제주항공
우리나라 1위 저가항공사로 올해에도 기재를 8대 순증하며 공급 확대 지속 전망
낮은 환율과 베이비 부머 세대의 은퇴 여파로 올해에도 해외여행 수요가 확대될 것으로 보임
신세계인터내셔날
신세계 그룹의 계열사로 의류, 생활용품 (JAJU) 및 화장품 사업 영위 중이며 화장품 사업에 대한 기대감으로 신고가 경신
소비심리 회복으로 인한 의류부문 실적 기대감 및 면세점 채널을 통한 화장품 부문의 실적 개선 전망 중
라이프스타일 브랜드인 JAJU는 올해 10개 이상의 대형몰 출점을 통해 10% 내외의 매출 성장 전망 중
52주 신저가 종목 정리
SK머티리얼즈
WF3 등 반도체 및 디스플레이 생산공정에 사용되는 다양한 특수가스를 공급해주는 소재회사로 실적 기대감 약화로 신저가 경신
-> 작년말부터 특수가스의 주요 원재료중 하나인 불산 가격이 중국 정부의 환경규제로 급등세를 보이고 있어 실적 부담 확대 중
다만, 주요 고객사들의 신규 공장 (Fab)이 올해 하반기부터 가동 예정이기 때문에 주요 제품의 가격이 2분기부터는 반등 할 것이라는 기대감이 있으나 추가적인 확인 필요
LG디스플레이
우리나라 LCD 패널 1위 업체로, 최근 중국업체들이 10.5세대 공장을 완성후 대형 디스플레이 패널의 출하량 급증으로 실적 부담감 확대 중
기대를 걸었던 중소형 OLED 패널도 고객사의 요청으로 생산량이 하락한 상황이며, 대형 OLED 패널에서 얼마나 선전할지가 관건.
순익의 변동성이 크기 때문에 일반적으로 PBR을 통해 LG디스플레이의 저점을 잡는 경우가 많으나, 업황이 악화되는 구간에서는 PBR 저점도 하락할 가능성을 생각해볼 필요가 있어보임.
SK네트웍스
단말기와 유류 유통을 하고 있으며, 렌터카 및 가전렌탈 사업을 영위 중인 복합업체임
렌탈사업을 영위하고 있는 자회사인 SK매직의 계정 수는 17년 126만개로 16년 대비 20% 이상 성장 중이나 다른 사업부의 부진이 이어지며 신저가 경신
-> 계정 수가 증가하면서 성장을 지속하고 있다는 점은 긍정적이나 시장점유율 확대를 위해 마케팅 비용이 증가하고 있다는 점은 부정적
에스에프에이
OLED 공정에 클린 물류 장비 등을 납품하는 업체로 OLED 투자설비의 증가 폭이 감소할 것이라는 전망에 신저가 경신
특히, 아이폰X의 실패와 더불어 고객사의 중소형 OLED 투자가 줄어들면서 수주 기대감 저하로 투자심리 악화
세아제강
미국이 수입철강재에 대해 25% 관세를 일괄 부과하기로 하면서 미국의 수출 비중이 높은 세아제강도 신저가 경신
PS 1. 시가총액이 적은 기업이 특정 테마로 인해 신고가를 경신한 회사는 신고가 경신의 이유가 불분명한 경우가 많기 때문에 제가 위에 나열한 이유가 100% 정확하지는 않습니다.
PS 2. 매수를 권유하기 위해 글을 작성한 것이 아님을 밝히며, 공부를 통한 주식투자를 하시길 권합니다.
