나스닥지수는 0.42% 하락했으며 S&P500지수는 0.72% 하락했습니다. 필라델피아 반도체지수도 0.52% 하락하며 마감했습니다. 다우지수도 0.72% 하락했습니다.
미국 3대 지수
출처: 다음 금융
연준이 기준금리를 동결했습니다다. 하지만 인플레이션이 중기적으로 목표치인 2%에 근접할 것으로 전망하면서 향후 금리인상 속도가 빨라질 수 있음을 언급했습니다. 연준은 이틀간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 마치고 발표한 통화정책결정문에서 기준금리를 시장의 예상대로 현행 1.5~1.75%로 유지했습니다. 앞서 연준은 지난 3월 FOMC 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상한 바 있습니다.
연준은 정책결정문에서 "12개월 기준 전반적인 인플레이션과, 식품과 에너지를 제외한 인플레이션이 2%에 근접했다"며 "인플레이션이 중기적으로 위원회의 목표치인 2%에 근접할 것으로 예상된다"고 말했습니다. 또한 "인플레이션 진전상황을 면밀하게 모니터링하겠다"는 문구도 삭제하였습니다. 실제로 연준이 선호하는 물가지수인 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3월에 전년대비 2% 상승하며 1년 만에 연준의 목표치인 2%에 도달했으며. 변동성이 큰 음식과 에너지를 제외한 근원 PCE물가지수도 전년대비 1.9% 올랐습니다.
지난달까지 ‘인플레이션이 목표 수준인 2.0%를 지속적으로 밑돌고 있다’고 언급했던 부분을 ‘인플레이션이 목표치 2.0%에 근접했다’는 내용으로 문구를 대체했으며 이것은 금리인상 속도가 빨라질 수 있다고 해석할 수 있는 부분입니다.
연준은 기존 점진적인 금리인상 기조를 유지했습니다. 연준은 "통화정책자세의 추가적인 점진적 조정으로 경제활동이 중기적으로 점진적 속도로 확장되고, 노동시장 여건도 강하게 남아있을 것으로 예상한다"고 발표했습니다.
이에 따라 연준의 금리인상 속도가 빨라질 것으로 예상됩니다. 연준은 점도표를 통해 올해 3차례 금리인상을 예고했지만, 시장에서는 안정적 경제성장을 바탕으로 올해 4차례까지 금리를 올릴 수 있다고 전망하고 있습니다. 시장에서는 연준이 당장 오는 6월 FOMC 회의에서 기준금리 0.25% 인상할 것으로 예상하고 있습니다. 연방기금금리 선물시장에서는 연준의 6월 금리인상 가능성을 94%로 보고 있습니다.
월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이날 미 국방부는 중국 화웨이와 ZTE가 만든 휴대전화를 미군 기지의 소매 아웃렛에서 팔지 못하도록 했습니다. WSJ은 또 미 행정부가 두 회사를 포함한 중국 기업의 통신기기를 미국 전역에서 판매하지 못하도록 하는 행정조치 도입을 검토 중이라고 보도했습니다.
이 뉴스 플로우는 미중 무역분쟁이 진행형이라는 것을 보여줍니다. 스티븐 므누신 미국 재무장관 등 미국 경제대표단은 오늘 3~4일 중국을 방문해 무역 관련 협상을 진행할 예정인 상황에서 이런 발표가 나온 것입니다.
애플은 컨센서스를 소폭 상회하는 실적발표와 강력한 주주환원정책 발표로 4% 이상 상승했습니다. 하지만 FAANG은 혼조세를 나타냈습니다. 마이크로소프트는 1.57% 하락하며 마감했습니다.
여전히 투자심리가 좋아지지 않고 있습니다. 나스닥지수와 S&P500지수는 이평선 수렴이 나타나고 있습니다. 상승과 하락의 방향을 결정하는 시기가 다가오는 것으로 볼 수 있는 그림입니다. 투자심리가 매수세 쪽으로 움직이지 않고 있습니다. 금리인상에도 불구하고 기업의 이익성장이 더 좋아질 수 있다는 신호들이 나타나면 주식시장은 다시 강세로 돌아설 수 있을 것입니다.
우리나라 주식시장은 회계처리 이슈로 제약바이오 섹터의 약세가 이어지고 있습니다. 삼성전자의 거래정지는 오늘까지입니다. 남북정상회담 이후 남북 경제협력 이슈는 긍정적으로 작용하고 있습니다. 외국인 매매포지션은 중립적입니다.
내일은 삼성전자의 거래가 시작됩니다. 삼성전자의 수급 상황을 잘 살피면서 향후 투자전략을 세워야 합니다. 삼성전자의 수급과 주가흐름이 좋은 상태라면 코스닥시장은 상대적 약세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 그리고 코리아 디스카운트 해소 분위기로 코스피시장이 강세를 나타내게 되는 것도 코스닥시장이 상대적 약세를 나타낼 수 있게 만드는 요인이 될 수 있습니다.
특히 제약바이오 섹터의 약세가 계속 될 수 있다는 부분도 주의해야 할 부분입니다.
5월이 되면서 주목해야 하는 부분은 2분기와 하반기 전망입니다. 실적추정이 상향되고 목표주가 상향이 이루어질 수 있는 모멘텀과 뉴스 플로우가 나타나고 있는 기업들에 주목해야 합니다. 미국 주식시장이 다시 강세를 나타낼 때까지 보수적인 투자전략을 유지해야 합니다. 다만 현재 주식시장에서 뜨거운 이슈로 부각되고 있는 남북 경제협력과 코리아 디스카운트는 무시하지 않아야 합니다.
기업가치에 집중하는 것을 바탕으로 하되 리스크 관리를 소홀히 할 수 없는 구간입니다. 또한 시장에 부는 바람을 무시하지 않는 포트폴리오를 준비해야 합니다.
