图表分位点与估值分位点---沪深300篇
投资两大派：图表与估值
图表讲究很多
一张图形见功夫
估值讲究也很多
离不开市盈率
市净率等。
百分比线是图表分析方法之一
百分比线是将一轮行情中重要的高点和低点之间的空间定为100%
按12.5%为基础比率生成9条百分比线
另外再添33%和66%两条线
共11条线
此方法也可理解为图表分位点
可考察当前点位在历史长河的定位
请看沪深300图表的百分比线
以2013---2015的涨幅为100%画出
图表显示
2015/8和2016/1
分别回归到25%分位左右
2016/3--2018/1
反弹到66%分位
现再次回归
目前在50%分位
按沪深300的历史
回归33%以下为机会值
目前还没到。
下面的估值图形与文字等
都来自理杏仁网站
本人有所简化
分位点
作者：Bing 最后编辑于：2017-04-17
本篇文章主要目的在于解释清楚什么是分位点
以及分位点相关的机会值
危险值和中位数
理解概念
当前估值在历史中处于什么样的位置
整体上
分位点越低我们认为价值越合理
越高我们认为估值也就越高
机会值
中位数以及危险值
分别位于市场20%
50%
80%三个分位点的值
至于这里为什么取20%和80%作为机会值和危险值的分割？没啥特别原因
站长比较喜欢二八法则_
如何使用分位点帮助决策
分位点主要是为了看历史
那为什么要了解估值的历史呢？
答曰：公司的估值应该长期保持稳定状态
而公司的估值主要受两种情况的影响：公司的经营环境以及市场情绪
通过了解公司的经营环境
我们大概能判断当前处于何种状态
好还是不好？如果答案是公司持续向好
那么相比于市场情绪最差的08年和12年
现在是否已经最差？通过这种判断
即可为我们做出决策的依据
注意以上图形中的三根直线：
绿色
灰色和红色
，、
分别代表这机会值
中位数
危险值
这样投资者就能方便清晰的了解当前估值在历史估值中处于什么样的区间了
总结
当然分位点并非是制定决策的灵丹妙药
只是投资者在认识估值时候的第一步
公司的长期估值需要综合考虑好多因素：
公司的竞争优势是否有所变化
公司的市场环境是否发生改变
公司的管理层是否有意压低股价
……
希望投资者正确的认识分位点
辅助投资者了解公司过去经营过程中的估值变化
而这只是正确建立投资体系的第一步
按数值
PE
PB都未到达机会值
百分比线也未到达
故我的定投---择时模拟
300ETF至今一直空仓
原本仅是凭直觉
现发现也是符合数据理论的。