Le crowdfunding est le nom donné au financement participatif : au financement par la foule. Il existe tout un tas de déclinaisons du crowdfunding. Les deux plus connues sont le crowdlending et le crowdequity ou equity crowdfunding. Cette dénomination est peu utilisée en France, c'est souvent le nom générique de crowdfunding qui est mis en avant. C'est du crowdequity dont il va être question ici : le financement des entreprises par l'achat d'actions (non cotées).
Nous présenterons les autres formes de crowdfunding dans de prochains articles.
Avant de commencer il faut tordre le cou à certaines réflexions françaises. Il faut comprendre comment fonctionne les entreprises pour ne pas voir systématiquement dans le mot "action" l'opposé de "condition de travail" pour les salariés.
Les entreprises repose toute sur un capital économique . Les "actions" émises par une entreprise correspondent à la mise sur le marché d'un partie de ce capital lorsqu'il y a une volonté de l'entreprise d’accroître son capital. Acquérir une action c'est acquérir une part de la société.
Nous entendons souvent parler d'action et de bourse. Mais toutes les actions ne sont pas cotées en bourse, pour la simple et bonne raison que toutes les entreprises n'ont pas ouvert leur capital via une bourse. Si toutes les entreprises ont un capital et donc des parts de capital associées (les actions) toutes ne sont pas côtées.
L'objectif pour les startups, en somme les jeunes entreprises, est d'ouvrir leur capital à de nouveaux investisseurs pour augmenter leur capitalisation et ainsi pouvoir développer d'avantage de choses (financer la trésorerie, financer de nouveaux produits, de nouveaux prototype, etc.).
Le crowdequity repose sur cette logique. De jeunes entreprises, portant souvent un projet innovant et de rupture (disruptif), demande à la foule si elle serait intéressée par rentrer à son capital afin de pouvoir (continuer à) se développer. Si la startup réussie à augmenter son capital par le biais de la vente d'actions à de nouveaux actionnaires, elle aura augmenté ses fonds, on parle alors de levée de fonds.
L'avantage pour l'entreprise est de pouvoir réaliser une levée de fonds rapide par rapport à une sollicitation plus classique d'acteurs institutionnels (banque, subvention publique, etc.). Les sommes pouvant par ailleurs être très importantes par rapport à la taille initiale de l'entreprise (taille en terme de chiffre d'affaire notamment). C'est aussi un moyen, une fois le capital augmenté, de négocier plus facilement avec les acteurs institutionnels classiques.
L'avantage pour le particulier est de pouvoir entrée au capital d'une entreprise à forte croissance potentielle. Le retour sur investissement peut donc être très important si le projet de l'entreprise s'avère viable et conforme aux attentes sociétales. En d'autres terme quand on entre au capital d'une startup, le prix de l'action est généralement faible du fait de la petite taille de l'entreprise, mais si leur projet va au bout et que l'entreprise croit très vite alors les gains peuvent être importants car le prix de l'action aura alors augmenté conséquemment.
Attention toutefois, le prix de l'action peut aussi diminuer ou tomber à 0 si l'entreprise ne parvient pas à aller au bout de son projet. Beaucoup de startups disparaissent dès les premières années. Le risque de perte total de son capital investi est réel. Il faut l'avoir en tête. Nous vous invitons à bien suivre vos règles d'investissement avant n'importe quel achat et d'avoir déterminer vos objectifs d'investissement.
Comme pour le crowdlending, une logique sous-jacente de participation aux choix de la vie économique de demain est toujours présente dans un investissement en crowdequity. Investir dans une startup c'est donner la chance à un projet, à une équipe. Nous nous posons toujours la question de l'impact sociétal, social, environnemental et économique de ce projet avant d'investir. C'est une participation démocratique à la vie de la cité que de valoriser telle ou telle activité économique.
Pour réaliser un achat d'action via du crowdequity, nous passons par une plateforme WISEED. Il en existe d'autres mais nos moyens ne nous permettent pas de nous diversifier énormément. L'avantage des plateformes est de pré-trier les projets. Les projets présentés sont donc souvent plus avancés, une lecture et analyse ont été réalisées par des spécialistes avant que nous fassions les notres - ce pré-trie permet de diminuer le risque tout en restant stable dans nos objectifs.
En somme, le crowdequity permet de financer des entreprises de petites tailles qui souhaitent se développer rapidement - souvent sur des projets innovants et de rupture. Le gain peut être important comme nul pour l'investisseur (qui peut perdre sa mise investit) mais c'est surtout un moyen d'orienter la dynamique économique vers une société particulière : choisie et non subit.
ps : L'ensemble des acteurs de la finance participative sont regroupés dans une association dont vous pouvez retrouver la cartographie sur leur site. N'hésitez pas consultez le site de Financement Participatif France pour aller plus loin.
Et si vous souhaitez comprendre quel est notre objectif aux travers ces articles, il faudra (re)lire nos quelques lignes de présentation.
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