우리나라 코스피시장의 시가총액 순위 1위와 2위가 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 그리고 이 두 기업은 글로벌 반도체 기업입니다. 메모리 반도체 분야에서 중요한 역할을 하는 기업들입니다. 또한 이 두 기업은 2017년 코스피시장의 상승을 주도한 기업이기도 합니다. 그리고 여전히 이 두 기업은 코스피시장에서 주요 기업이며 시가총액 비중이 꽤 높은 기업입니다.
만약 이 두 기업의 주가가 상승하면 코스피지수도 상승할 가능성이 높아질 것입니다. 우리나라 주식시장에는 삼성전자와 SK하이닉스 외에도 수많은 반도체 장비업체와 소재업체가 있습니다. 따라서 반도체 관련 기업들이 구성종목들인 필라델피아 반도체지수는 우리나라 주식시장에 투자하고 있는 기관이나 사람에겐 무척 중요한 지수입니다.
삼성전자와 SK하이닉스의 주가상승을 만드는 요소는 동일하게 마이크론의 주가상승을 만듭니다. AMAT 혹은 램리서치의 주가상승 요인은 원익IPS 혹은 테스의 주가상승 요인도 됩니다. 높은 상관관계를 나타낸다는 것을 의미합니다.
현재 상황을 보면 필라델피아 반도체지수에 비해 KRX 반도체의 흐름은 좋지 않습니다. 지난해 11월 이후로 나타난 디커플링 때문입니다. 우리나라 반도체 섹터는 깊은 조정을 나타냈지만 필라델피아 반도체지수는 조정 후 급반등으로 다른 모습을 나타냈기 때문입니다.
그렇지만 여전히 높은 상관관계를 나타내는 것이 필라델피아 반도체지수입니다. 필라델피아 반도체지수가 전고점을 돌파하며 강세를 나타낸다면 우리나라 주식시장도 그 흐름을 따라갈 가능성이 높습니다.
최근 경향을 보면 FAANG의 데이터 센터 투자가 늘어나면서 인텔, 마이크론, HP엔터프라이즈, AMAT, 램리처시 등등의 실적도 좋아지고 있으며 실적전망도 상향되고 있습니다. 5G 시대가 빨리 오고 인공지능과 사물인터넷 관련 기기들이 우리 주변에 많이 생기고 있다는 것은 데이터 센터 투자를 자극하는 요소이며 그 영향은 반도체 섹터의 성장으로 나타날 것입니다.
반도체 수요의 무게추가 PC에서 모바일로 모바일에서 서버로 옮겨가고 있습니다. 경쟁에서 살아남는 법이 데이터 센터에 투자하는 것이라고 생각하고 있습니다. FAANG의 영향력이 더 이상 중요하지 않게 될 때까지 필라델피아 반도체지수에 주목해야 할 것입니다.