Термин “кит” часто используется для описания крупных игроков, которые раскрывают свои карты на рынке биткоинов. Океан как метафора для рынка является подходящей, поскольку со временем можно расширить его, включив в него большую и мелкую рыбу, акулы, ралли как ожесточенное соперничество, волны как движение рынка и т.д. Однако, может быть, что термин “кит” был применен к ненадлежащему классу инвесторов, потому что игроки, описанные ниже, являются, на самом деле, самыми большими существами в океане.
Биткойн-дельфины
Они заходят на биржу с торгами на 1000 BTC, но происходит это время от времени, и складывается общее впечатление, что это уровень торгов “китов” ( крупные игроки, которые двигают рынок и могут управлять ценой, если они этого желают).
Однако, это мнение ошибочно.
Дело в том, что есть более крупные игроки, чем так называемые “киты”. Однако эти игроки не участвуют в рынке биткоинов через невзрачные веб-интерфейсы, которые предлагают нам биржи, “розничный рынок” (мелкая рыба).
Биткойн-киты
К числу крупных игроков относятся такие учреждения, как инвестиционные фонды Bitcoin. Некоторые из них объявили о своем присутствии в океане:
Pantera Capital
Bitcoins Reserve
Binary Financial
Coin Capital Partners
Falcon Global Capital
Fortress
Bitcoin Investment Trust
Global Advisors Bitcoin Investment Fund
Другим предстоит еще приложить весло…
Bitcoin Index Fund
…. и другие могут существовать или не существовать, в зависимости от ваших источников и досягаемости вашего гидролокатора.
Эти фонды обычно управляют сотнями тысяч биткоинов, которые они стратегически и тайно переносят через биржи посредством специального соглашения- и скрываются от обычных розничных торговцев.
Учреждения могут двигать рынок по своему усмотрению, так как у них большой капитал. Именно здесь метафора биткоин-кита проявляется, потому что любой другой житель океана должен просто уйти с пути или его уберут с этого пути. Кроме того, ни одно течение не является достаточно сильным, чтобы отклонить кита от его курса, поэтому его намерение становится путем.
Ликвидность биткоинов
Из-за влияния (например 50 000 BTC) может произойти значительное изменение цен в течение недели. Тем не менее, делать это ради себя - бессмысленно, поскольку цель учреждений, как и мелких игроков, заключается в том, чтобы покупать по низкой цене и продавать по высокой, другими словами, иметь прибыль после каждой инвестиции.
Вот взаимодействие с Bitstamp API через канал IRC #bitcoin-otc:
[14:01] | ;;market buy 50 000
[14:01] | Bitstamp | This order would exceed the size of the order book. You would buy 19,434.758 bitcoins, for a total of 19,191,083.3531 USD and take the price to 99,999.9900.
[14:01] | ;; рынок покупает 50 000
[14:01] | Bitstamp | Этот заказ будет превышать размер книги заказов. Вы бы купили 19 434,758 биткоинов, в общей сложности 19 191 083,3531 долларов США и цена была бы до 99,999,9900.
Покупка 1 BTC сейчас и продажа через долю секунды приводит к торговым убыткам из-за расхождения между ценами на покупку и продажу. Давайте увеличим количество BTC в этом примере: покупка, пусть 10 000 BTC за один раз, и если обмен может поглотить эту сумму, не только изменится рыночная цена, но и увеличится количество заказов, а также мы сможем увидеть, как многие участники получают прибыль на более высоких уровнях.
14:07] | ;;market buy 10000
[14:07] | Bitstamp | A market order to buy 10 000 bitcoins right now would take 6,213,164.9471 USD and would take the last price up to 660.8200 USD, resulting in an average price of 621.3165 USD/BTC.
[14:07] | ;; рынок покупает 10 000
[14:07] | Bitstamp | Рыночный заказ на покупку 10 000 биткоинов будет стоить 6 213 164 944 долларов США и поднимет цену до 660,8200 долларов США, в результате средняя цена составит 621,3165 долларов США / BTC.
Следовательно, крупные рыночные транзакции подходят для выхода из торгов, но не для их начала, так как эффект распространения и начинающихся “обстоятельств” ограниченных заказов сокращает чистый эффект крупных заказов на рынке. Поэтому крупные игроки должны скрывать свои рыночные позиции путем разделения крупных сделок на сотни или тысячи небольших заказов, а затем забрасывают на рынок в течении нескольких часов, дней и недель.
Совместные пулы
Учитывая желание учреждений увеличить прибыльность крупной торговли, могло бы увеличиться расстояние, которое эта торговля проходит, если у учреждения были торговцы (мелкая рыба), присоединившиеся к ним в движении.
Следовательно, у крупнейших игроков нет выбора, кроме как «превзойти» рынок: изучать рыночные условия, получать информацию о «настроении» розничного сектора и готовности участников рынка идти в определенном направлении.
Задача состоит в том, чтобы «увеличивать» рынок и направлять участников в желаемом направлении. Таким образом, игрок добивается большей отдачи от инвестиций - инвестиции были расходами на создание и «массирование» определенного шага - и результатом этого движения было то, что мелкие торговцы и новые публичные участники заглотили наживку и примкнули к ралли, тем самым увеличивая его влияние на рынок и эффект рогатки.
Серьезное рыночное влияние
Если любой читатель считает, что это звучит невероятно, будьте уверены, что это не мое предположение о том, как это работает, это стандартная практика хедж-фондов. Крупные банки, рыночные создатели большинства рынков Форекс, имеют команды торговцев, которые делают это только через торговые планы, которые сохраняются где угодно от дня до нескольких недель.
Рынок биткоинов имеет несколько характеристик, которые делают его идеальным для инвесторов таких, как хедж-фонды:
Малая рыночная капитализация
Относительно наивные участники
Нет конкурентов в банках
Нет регулирования
Учреждения, перечисленные в верхней части статьи, очевидно, стали активными на рынке биткоинов в течение последних двух лет. Хотя нет смысла говорить о тайном договоре, кажется разумным, что крупные игроки должны (по крайней мере, иногда) координировать свои действия. Учитывая, что есть члены сообщества, которые, как известно, владеют значительным количеством биткоинов, можно предположить, что они будут разумно обсуждать и согласовывать свои интересы с другими потенциальными движущими силами рынка.
Итак, дело не в том, что вы видите 1000 заказов BTC в биржевой книге заказов, или в 50 BTC, которые сегодня прошли через интернет-магазин Dell. Рынок BTC, несмотря на высокий риск и инновационную основу, которую трудно понять, является самой светлой мечтой криптоспекулянтов.
Что касается маленькой рыбы крипторынка, то очень полезно просто плыть с биткойн-китом и отплыть, когда настроение становится ожесточенное у поверхности. Однако, для того, что понять когда необходимо отплыть в сторону, требуется постоянное изучение правил игры.
