[EN/PT-BR] BTC and the Short Squeeze

Fonte

$1.1 billion in short positions were eliminated.

Learning from today's situation: Short Squeeze

With a very simple example, imagine a trader has the following thought:

"The value of Bitcoin will fall."

They open a $100,000 "short" position, often using leverage.

First of all: what is a short sale?

In a very simple and direct way, shorting is betting that the price of an asset will fall. Similarly, long selling is believing that the price will rise.

Imagine that Bitcoin is worth US$100 and you believe it will fall to US$80. Then you short sell:

You "borrow" 1 BTC.
You sell this BTC for US$100.
Bitcoin falls to US$80.
You buy 1 BTC again for US$80.
You return the borrowed BTC.
You make a US$20 profit (before fees).

If Bitcoin rises from US$100 to US$120, you need to buy back the BTC for US$120 to return what you borrowed. In this case, you lose $20.

Returning to our scenario:

If BTC falls, our trader who took the risk wins. But if BTC starts to rise, the opposite happens, somewhat obvious, but that's how it works.

With leverage, a relatively small increase can cause the broker to automatically liquidate the position to prevent the trader from owing money.

And in this scenario, the domino effect occurs:

BTC rises
Short positions begin to be liquidated
Brokers close these short positions
To close the short position, it is necessary to buy BTC
More buying pressure
BTC rises even more
More short positions are liquidated.

This cycle is precisely what we call a Short Squeeze.

Of course, in this story and example, all this does not mean that someone simply "lost $1.1 billion in money." It means that something close to that value in short positions were leveraged and forcibly closed.

And this is ultimately important because these liquidations end up creating additional demand for Bitcoin.

Fonte

US$ 1,1 bilhão em posições de venda foram eliminadas.

Aprendendo com a situação que aconteceu hoje: Short Squeeze

Com um exemplo bem simples, imagine que um trader tenha o seguinte pensamento:

"O valor do Bitcoin vai cair."

Ele abre um "short" de US$ 100.000, muitas vezes usando alavancagem.

Antes de tudo: o que é um short?

De forma bem simples e direta, fazer um short é apostar que o preço de um ativo vai cair. Da mesma forma que fazer um Long é acreditar que o preço vai subir.

Imagine que o Bitcoin está valendo US$ 100 e você acredita que vai cair para US$ 80. Então você faz um short:

Você "pega emprestado" 1 BTC.
Vende esse BTC por US$ 100.
O Bitcoin cai para US$ 80.
Você compra 1 BTC novamente por US$ 80.
Devolve o BTC que pegou emprestado.
Fica com US$ 20 de lucro (antes de taxas).

Se o Bitcoin subir de US$ 100 para US$ 120, você precisa recomprar o BTC por US$ 120 para devolver o que tomou emprestado. Nesse caso, você perde US$ 20.

Voltando ao nosso cenário:

Se o BTC cai, nosso trader que arriscou nisso ganha. Mas se o BTC começa a subir, acontece o contrário, meio obvio, mas é assim que funciona.

Com alavancagem, uma alta relativamente pequena pode fazer a corretora liquidar automaticamente a posição para evitar que o trader fique devendo dinheiro.

E nesse cenário, acontece o efeito dominó:

BTC sobe
Shorts começam a ser liquidados
Corretoras fecham esses shorts
Para fechar o short, é necessário comprar BTC
Mais pressão de compra
BTC sobe ainda mais
Mais shorts são liquidados.

É justamente esse ciclo que chamamos de Short Squeeze.

Claro que nessa história e exemplo, tudo isso não significa que alguém simplesmente "perdeu US$ 1,1 bilhão em dinheiro". Significa que algo próximo desse valor em posições short foram alavancadas e forçadamente encerradas.

E isso no final é importante porque essas liquidações acabam criando demanda adicional por Bitcoin.