What is a 'Block Trade'
A block trade, also known as a block order, is an order or trade submitted for the sale or purchase of a large quantity of securities. A block trade involves a significantly large number of equities or bonds being traded at an arranged price between two parties, sometimes outside of the open markets, to lessen the impact on the security price. In general, 10,000 shares of stock, not including penny stocks, or $200,000 worth of bonds are considered a block trade.
BREAKING DOWN 'Block Trade'
Because of the size of block trades, both in debt and equity markets, individual investors rarely, if ever, make block trades. In practice, this trade usually occurs when large hedge funds and institutional investors buy and sell large amounts of bonds and stocks in trading blocks through investment banks and other intermediaries.
If trading blocks are conducted on the open market, traders should be cautious with trading, since they cause large volume fluctuations and may affect the market value of the stock or bonds purchased. Therefore, block trading is usually done through an intermediary, not a hedge fund or investment bank that buys securities normally, as in smaller amounts.
The Road in which Trading Block is Created
Trading blocks are usually done through an intermediary known as block house. These companies specialize in large trades and know how to start such trades with caution, so as not to trigger an increase or decrease in volatile security prices. The block house keeps traders on staff experienced in managing trades of this size. The staff provides block houses with special relationships with other merchants and other companies that allow the company to exchange these large quantities more easily.
So when a large institution decides to start block trading, they will contact the blockade staff, believing that they will collectively get the best deal. Once an order is placed, brokers in block houses contact other brokers who specialize in certain types of security being traded, and securities traders fill large orders through several sellers.
If, for example, JP Morgan wants to start trading a 10,000 block of shares for $ 10 per share, then it will contact the block house for help. The staff at the home block split large trades into manageable pieces, in this case, five small blocks of 2,000 shares, for $ 10 per share. Each block will start with a separate broker, thus keeping the market volatility low.
Apa itu 'Block Trade'
Perdagangan blok, juga dikenal sebagai perintah blok, adalah perintah atau perdagangan yang diajukan untuk penjualan atau pembelian sekuritas dalam jumlah besar. Perdagangan blok melibatkan sejumlah besar ekuitas atau obligasi yang diperdagangkan dengan harga yang diatur antara dua pihak, terkadang di luar pasar terbuka, untuk mengurangi dampak pada harga sekuritas. Secara umum, 10.000 saham, tidak termasuk saham penny, atau obligasi senilai $ 200.000 dianggap sebagai perdagangan blok.
BREAKING DOWN 'Block Trade'
Karena ukuran perdagangan blok, baik di pasar hutang dan ekuitas, investor individu jarang, jika pernah, membuat perdagangan blok. Dalam prakteknya, perdagangan ini biasanya terjadi ketika hedge fund besar dan investor institusi membeli dan menjual sejumlah besar obligasi dan saham di blok perdagangan melalui bank investasi dan perantara lainnya.
Jika blok perdagangan dilakukan di pasar terbuka, pedagang harus berhati-hati dengan perdagangan, karena menyebabkan fluktuasi volume yang besar dan dapat mempengaruhi nilai pasar dari saham atau obligasi yang dibeli. Oleh karena itu, block trading biasanya dilakukan melalui perantara, bukan hedge fund atau investment bank yang membeli sekuritas secara normal, seperti dalam jumlah yang lebih kecil.
Jalan dimana Blok Perdagangan Diciptakan
Blok perdagangan biasanya dilakukan melalui perantara yang dikenal dengan blok rumah. Perusahaan-perusahaan ini mengkhususkan diri pada perdagangan besar dan mengetahui bagaimana memulai perdagangan semacam itu dengan hati-hati, agar tidak memicu kenaikan atau penurunan harga keamanan yang bergejolak. Rumah blok membuat para pedagang di staf berpengalaman dalam mengelola perdagangan dengan ukuran ini. Staf menyediakan rumah blok dengan hubungan khusus dengan pedagang lain dan perusahaan lain yang memungkinkan perusahaan untuk menukar jumlah besar ini dengan lebih mudah.
Jadi ketika sebuah institusi besar memutuskan untuk memulai perdagangan blokir, mereka akan menghubungi staf blokade, percaya bahwa mereka secara kolektif akan mendapatkan kesepakatan terbaik. Begitu pesanan ditempatkan, pialang di rumah blok menghubungi broker lain yang mengkhususkan diri pada jenis keamanan tertentu yang diperdagangkan, dan pedagang efek mengisi pesanan besar melalui beberapa penjual.
Jika, misalnya, JP Morgan ingin memulai perdagangan 10.000 blok saham seharga $ 10 per saham, maka ia akan menghubungi rumah blok tersebut untuk meminta bantuan. Staf di blok rumah membagi perdagangan besar menjadi potongan-potongan yang dapat dikelola, dalam kasus ini, lima blok kecil dari 2.000 saham, seharga $ 10 per saham. Setiap blok akan dimulai dengan broker terpisah, sehingga menjaga volatilitas pasar tetap rendah.
