거래량과 주가의 관계(역시계곡선) 그리고 인간심리와 매매전략

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역시계곡선(거래량과 주가의 상관곡선)

주가와 거래량의 관계를 파악하는 것이 Chart분석에서 무엇보다도 중요하기 때문에 이번 글에서는 역시계곡선을 이용한 국면별로 파악된 시장의 거래량과 주가의 흐름, 그리고 매매전략과 인간심리현상을 간략히 살펴보겠습니다.

1. 역시계곡선(거래량과 주가의 상관곡선)

역시계곡선은 주가 즉 시장가격과 거래량의 관계를 곡선 모양으로 나타낸 Chart이며 추세전환을 예측하는데 유용하다. 시계의 반대방향으로 움직이도록 고안되었으며

일본에서 개발된 Chart입니다. 또한 거래량이 주가에 선행한다는 점을 반영하여 만든 Chart입니다.

중기 및 장기적인 관점에서 거래할 때 효과적이며 역시계곡선이 위치한 곳이 어디냐에 따라 매매전략을 수립합니다. 즉 전체적인 시장흐름을 파악하는데 도움이 되는 Chart입니다.

매일매일의 움직임은 별로 중요하지 않습니다. 주로 단기에는 20일 이동평균값을, 중기에는 60일 이동평균값을 사용합니다.

2. 위 그림의 설명

위 그림은 역시계곡선으로서 시계의 반대방향으로 움직이는 특징이 있으며 8개의 국면으로 나누어 주가와 거래량의 관계를 그래프로 표시한 것입니다. 주가와 거래량의 이동평균값을 계산하여 그 계산한 값을 매일 연결하여 그립니다.

가로축(X축)에는 거래량을 표시하고 세로축(Y축)에는 주가(시장가격)을 표시합니다. 8개의 국면을 각각의 국면에 따라 설명하면 다음과 같습니다.

B국면(상승전환) : 오랜동안 인내심을 갖고 잘 참은 대가(보상)를 받는 국면입니다. 기회가 있을 때마다 매수합니다. 시장가격 즉 주가가 더 이상 빠지지 않고 바닥권일 때 거래량이 점차 늘기 시작하는 경우 이는 상승전환신호입니다. 마음속으로 매수를 준비합니다(Depression, Anger, Endurance, Passive Buy).
H국면(매수) : 시장가격이 상승하면서 거래량도 함께 서서히 증가하는 경우에는 매수타이밍으로 봅니다. 신규매수가 가능합니다. 매수타이밍은 기본적으로 이동평균 5일선에 양봉으로 안착하는 것을 확인하고 매수합니다(Expectation, Buy&Holding).
D국면(매수지속) : 거래량은 더 이상 늘지 않으나 주가는 지속적으로 상승하는 경우 매수포지션을 확장합니다. 즉 추가매수나 추격매수도 가능합니다. 상승하면서 장중조정을 줄 경우 저점매수도 유효합니다(Excitation, Certainty, Active Buy).
E국면(매수유보) : 시장가격은 오르나 거래량이 감소할 경우에는 상투(천정)의 조짐으로 판단하고 기존의 매수포지션은 청산하지 않더라도 신규매수 포지션을 취하지 않으며 추가 또는 추격매수도 유보합니다(Buy Climax, Suspicion).
A국면(하락전환) : 거래량이 크게 감소하고 시장가격도 더 이상 상승하지 못하고 있으면서 횡보(보합)국면을 보이는 겨우 조만간 하락추세로 전환할 시기로 해석합니다. 이익 실현하는 물량이 출회되는 시기입니다. 마음속으로 매도를 준비할 시기입니다(Uncertainty, Passive Sell).
G국면(매도) : 거래량이 감소하고 주가도 더불어 하락하는 경우 약세신호로 판단하고 최대한 신속히 매도처리 합니다. 매도처리가 늦으면 이익금이 줄거나 손실이 커집니다. 이때 매도시점은 기본적으로 당일 종가가 이동평균 5일선을 음봉으로 이탈할 때입니다(Disappointment, Partial Sell or Not-Holding).
C국면(매도지속) : 시장가격(주가)은 하락하고 거래량은 변함이 없고 일정한 경우에는 매도포지션을 확장합니다. 하락추세가 지속적으로 진행되고 있다고 판단하고 추가매도 또는 추격매도까지 고려합니다(Certainty, Extreme Fear&Anxiety, Active Sell).
F국면(매도보류) : 주가는 계속하락하고 있으나 거래량이 점차 증가하고 있으면 신규매도 포지션을 취하지 말고 주가흐름을 관망합니다. 물론 추가매도나 추격매도는 하지 않습니다.