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매도 거래하기 전에 두 번 생각해야 하는 5가지 이유
역사상 가장 뛰어난 주식 트레이더 중 하나였던 제시 리버모어는 그가 공매도를 했을 때 가장 큰돈을 벌었다 특히, 그는 1929년에 시장에서 매도를 했을 때 $1억(현재 돈으로 $10억, 1조 원 이상의 가치)를 벌었다 그러나 비전문가 트레이더는 아주 큰 이유 없이는 공매도를 자제해야 한다
다음은 왜 공매도가 롱 트레이드보다 더 위험한 지 몇 가지 이유이다:
- 롱(long)이 당신과 반대로 갈 때, 당신의 position size는 하락한다 숏(short)이 당신과 반대로 갈 때, 당신의 포지션 사이즈는 리스크가 증가하면서 상승한다
- 상승하는 증시는 사회의 가장 영향력 있는 사람들(사업가와 정부들)의 이익을 돕는다 그들은 사업과 부의 창출이 성공할 수 있는 상태를 만들기 위해 로비를 하고 법을 제정한다 경제 상황이 하락 전환할 때 어떻게 중앙은행이 금리를 인하하는지 주목하라
- 사업가들과 관리자들은 그들의 사업 성공을 위해 열심히 일한다 그들의 이익을 상승시키기 위한 열망은 보통 주가를 올리는 결과를 낳는다
- 다우, S&P 500 그리고 NASDAQ의 장기 차트는 2번과 3번을 반영한다 장기적인 방향은 상방이다 당신이 매도를 잡으면, 자연스러운, 장기 시장 추세에 반대로 가는 것이다
- 롱 포지션은 당신 지분의 100% 손실을 유발할 수 있다 숏 포지션은 손실에 한계가 없다
신중한 모든 트레이더는 주식 트레이딩 전략으로서 공매도(shorting)를 해야 하지만, 이것은 롱으로 가는 것보다 더 큰 주의를 요하는 전략이다
주식 시장 잔물결과 트레이딩 전략
제시 리버모어는 시도와 오류를 통해서, 가장 큰 수익은 시장이 강한 추세일 때 완전한 투자를 통해서 만들 수 있다는 결론을 내렸다
혹자는 추세가 없는 시장에서 수익을 내는 법을 연구했다 - 시장에서 잔물결 트레이딩
조지 소로스는 그의 저서 [In Staying Ahead of the Curve]에서 어떻게 빅터 니더호퍼(Victor Niederhoffer)가 이러한 잔물결 트레이딩 시스템을 가졌고 결국 어떻게 실패했는지에 대해 설명했다
“그는 랜덤 워크(random walk)에 꽤 기반을 두었다 그는 시장을 사람들이 겜블러처럼 행동하는 카지노와 같아서 그들의 행위는 겜블러를 연구함으로써 이해할 수 있다고 보았다 예를 들어, 겜블러들은 행동을 금요일과 월요일이 다르고, 오전과 오후가 다르다 그는 규칙적으로 이러한 이론으로 트레이딩 해서 소액을 만들었다 나는 그에게 운용 자금을 주었고 그는 좋은 수익을 내었다”
“그러나 그의 이론에는 결함이 있었다 그것은 추세가 없는 시장에서만 유효했다 만약 역사적 추세, 물결이 오면, 그것은 겜블러의 행동으로 발생한 이러한 작은 파동들을 압도할 수 있고 그는 적절한 안전 장치(fail-safe mechanism)를 가지지 않았기 때문에 매우 심각한 피해를 입을 수 있다”
“그는 시장이 목적 없이 출렁거릴 때 매우 많은 돈을 벌었다 그 후 그는 돈일 잃기 시작했고, 정직하게 계좌를 정리했다 우리는 먼저 나왔다 아주 소수의 원자재 트레이더들이 그렇게 행동했을 것이다”
거래 전략을 올바르게 수립하기
- 일부 트레이더들은 하나의 시장(또는 단지 두 개나 세 개)을 거래한다 - 시장이 추세에 있는지, 추세가 없는지 또는 신뢰할 만한 차트 패턴을 보여주고 있는지에 따라 그들의 전략을 바꾼다
- 또 다른 이들은 하나의 전략으로 거래한다 - 단지 머리어깨 차트 패턴과 같은 것으로,,,- 그리고 이러한 기회들을 찾아서 지수, 주식 그리고 원자재 시장을 조사한다
- 여전히 일부는 좀 더 개별적인 접근, 혼합 그리고 매칭 전략을 취하고 그들이 수익을 낼 수 있다고 생각하는 시장은 어디든 한다
그의 초년에, 제시 리버모어는 가격/볼륨 상관관계를 이용하여 성공적으로 데이 트레이딩을 했다 나중에 그는 비밀 정보와 내부 정보에 따라 행동했다 (후에 배제했지만,,,)
마지막으로, 그는 시장이 어디로 움직일 것인지의 지침으로서 거시경제 데이터를 활용했고, 그 후 주식에서 povotal-point trades와 추세가 시작된 시장을 찾았다