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최근 한국의 암호화폐 시세는 해외 시세와 비교했을 때 50%를 웃도는 비싼 가격을 형성하고 있습니다. 이를 '한국 프리미엄', 또는 속된 말로 '김치 프리미엄'이라고 부릅니다. 오늘자 칼럼에서는 이 한국 프리미엄의 형성 배경과 홍콩에서의 재정거래 체험기에 대해 다뤄보겠습니다.
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암호화폐 시세정보사이트 코인마켓캡은 1월 8일 트위터에 한국 거래소의 암호화폐 시세를 코인마켓캡에서 제외하겠다고 밝혔습니다. 이 때문에 어제자 코인마켓캡 차트에서 암호화폐 시가총액이 100조원 가까이 증발하는 일이 발생했습니다. 이는 한국 거래소의 암호화폐 가격이 그만큼 해외 거래소의 시세와 동떨어져 있기 때문에 나온 조치로 보입니다. 아래 차트에서 보시다시피 1월 9일 한국 프리미엄은 해외의 시세와 비교했을 때 이미 50%를 넘나드는 수준입니다.
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한국 거래소의 암호화폐 가격이 해외 거래소의 가격과 비교했을 때 훨씬 비싸다는 점은 원화로 암호화폐를 구매하려는 수요는 많으나 공급은 한정되어 있음을 뜻합니다. 암호화폐는 국경이 없는 화폐로 알려져 있는데 왜 유독 우리나라나 짐바브웨(?) 같은 나라에서만 이렇게 비싼 시세를 형성하고 있는 걸까요? 그만큼 우리나라에서 각종 규제로 인해 재정거래가 어렵다는 것입니다.
갈라파고스화: 갈라파고스 제도가 육지로부터 고립되어 진화의 방향이 달라진 결과 고유한 생태계를 이루고 있는 것을 비유해, 경제사회적으로 세계적 표준과 동떨어져 독자적인 행보를 걷는 현상을 갈라파고스화라 일컫는다. 암호화폐 시장에선 한국, 일본, 짐바브웨와 같이 국제 시세에 비해 암호화폐 프리미엄이 높게 형성되는 지역의 특수성을 비유할 때 쓰는 말이다.
재정거래: 동일한 상품이 서로 다른 시장에서 서로 다른 가격에 매매되고 있을 때, 상대적으로 저렴한 곳에서 이를 사고 비싼 곳에 판매하여 차익을 얻는 차익거래를 뜻한다. 암호화폐를 이용한 재정거래는 주로 국제 시세가 가장 싸며 공급이 많은, 달러-암호화폐-원화 루트를 통해 시세 차익을 얻는 방법을 말한다.
그래서 제가 직접 보따리상(소규모 재정거래를 하는 개인을 이르는 말) 체험을 해봤습니다. 개인이 외화-암호화폐-원화 재정거래를 할 수 있는 루트는 1)해외 거래소에 외화를 송금해서 비트코인을 구매하는 방법, 2)해외 현지에서 비트코인 ATM 또는 환전소를 통해 현금으로 비트코인을 구매하는 방법, 3)해외 거래소에서 신용카드로 비트코인을 구매하는 방법 등이 있습니다. 오늘 칼럼에서는 2)해외 ATM을 통한 재정거래를 살펴보도록 하겠습니다.
최근에 홍콩으로 여행을 갔을 적에 홍콩에 있는 비트코인 ATM을 통한 재정거래를 해봤습니다. 홍콩에는 7개 이상의 비트코인 ATM이 있습니다. 그러나 여기서 주의하실 점은 각 지역에 있는 비트코인 ATM마다 구매 가격이 다르고, 운영시간이 다르다는 것입니다. 때문에 https://Coinatmradar.com을 통해 본인이 가려는 비트코인 ATM의 비트코인 가격과 운영 시간, 또는 동작 여부를 확인하고 가셔야 합니다.
Image 4 from https://coinatmradar.com/
여행 중 틈틈이 츄엔완, 홍콩, 완차이에 있는 비트코인 ATM에 들러 3개의 비트코인 ATM의 시세를 비교해봤습니다. 비트코인 ATM은 각 종류, 지역별로 구매 금액(수수료가 포함된 금액), 판매 금액이 다릅니다. 홍콩에는 Genesis block, Lamassu, Bitcon group, Robocoin 등 다양한 회사에서 비트코인 ATM을 운영중이며 각 ATM 회사마다 수수료는 천차만별입니다.
Image 5. 츄엔완에 위치한 비트코인 ATM. 먼저 와 계시던 백인 여행객 한 분이 특별출연(?)하셨습니다.
Image 6. 2017년 12월 29일 1 비트코인 구매 가격은 139,386홍콩달러(약 1900만원, 수수료가 포함된 가격)으로 당시 한국 거래소 비트코인 가격과 큰 차이가 없었습니다.
Image 7,8,9. 홍콩에 위치한 비트코인 ATM.
Image 10, 11. 2017년 12월 31일 오전 10시 57분 시세로 한국 거래소 가격 19,167,249원, 홍콩 ATM 가격 129,800홍콩달러(17,729,382원)입니다. 1비트코인 당 약 143만원의 시세 차익이 생깁니다.
마지막으로 2018년 1월 1일 완차이에 있는 ATM에 들렀습니다. 그러나 제가 방문했던 날은 휴일이라 아쉽게도 ATM이 운영되지 않고 있었습니다. 특이하게도 완차이에 있는 ATM은 비트코인 뿐만 아니라 이더리움, 비트코인 캐시 ATM도 설치되어 있었습니다. 동작 여부는 확인하지 못했습니다.
Image 12,13,14,15. 완차이에 있는 제네시스 블록 ATM. 2018년 1월 1일 가격은 109,621홍콩달러로 세 ATM 중 가장 낮았으나 아쉽게 동작여부는 확인하지 못했습니다.
이상과 같이 홍콩 현지 세 군데 비트코인 ATM의 시세를 확인해봤습니다. 확실히 홍콩 비트코인 ATM기는 수수료를 포함하더라도 한국 거래소의 원화 가격보다는 낮았습니다. 또한 자본과 시간만 충분하다면 얼마든지 국내와 해외를 오가며 거래를 할 수 있다는 장점이 있습니다. 최근 한국 프리미엄이 지속되면서 이 점을 이용하는 전문 보따리상들이 속속 출현하고 있습니다. 이는 여행경비가 70억? 수상쩍은 신고에도…세관은 '속수무책 기사를 참고하시면 되겠습니다. 미화 1만 달러 이상을 소지하고 해외로 출국할 경우, 공항 세관에 신고해야 합니다. 그러나 이를 여행 경비로 신고할 경우 당국에서 제재할 방법이 없다는 내용의 기사입니다. 한국 프리미엄이 한 달 이상 지속되면서 발생하는 진풍경이 아닌가 싶습니다.
비트코인 해외 현지 거래의 한계도 분명 있습니다. 위에서 언급한 '자본'과 '시간'이 충분해야 한다는 점입니다. 자본이 충분하지 않을 경우 여행 경비도 뽑지 못할 수 있습니다. 또한 시간은 가장 소중한 자산입니다. 단순히 재정거래를 통한 시세차익을 노리고 해외를 빈번히 드나들 분들은 거의 없을 겁니다. 때문에 비트코인 해외 현지 거래는 재정거래가 생업인 전문 보따리상들이 아니면 시도하기가 쉽지 않을 것입니다.
암호화폐 한국 프리미엄이 오래 지속되지는 않을 것이라는 점, 향후 외환거래법에 암호화폐 관련 규제가 마련될 경우 처벌받을 지도 모른다는 점에서 해외 현지 거래는 한국 프리미엄 덕택에 반짝하는 일시적 현상일 것입니다. 그러나 이러한 사회적 현상은 정부의 규제, 그리고 정부가 암호화폐를 대하는 태도와 매우 밀접한 연관이 있습니다. 정부가 금융 기관, 외국인의 암호화폐 시장 진입을 금지시킨 조치는 해외에서 대규모로 암호화폐를 공수해올 수 있는 기회를 원천적으로 차단한 것입니다. 또한 거래소의 신규가입 중단 조치에 기존 진입자들은 오히려 향후 신규 진입자가 들어올 시 비트코인 가격이 상승할 거란 기대감을 가지고 비트코인 보유 태세를 유지하고 있습니다. 여기에 추가로 여러 규제 장벽에 막혀 재정거래가 어렵다는 점이 최근 한국 프리미엄 강세에 영향을 주고 있는 것으로 보입니다. 그 결과 원화로 암호화폐를 구매하려는 한국인의 수요는 많으나 갈라파고스화된 한국 시장 내 공급은 수요를 따라가지 못하게 된 것입니다.
다음 칼럼에서는 해외거래소에서 신용카드로 비트코인을 구매해보고, 이와 관련된 외환거래법을 살펴보도록 하겠습니다.
지금까지 세계의 블록체인을 보는 창, KEEP!T이었습니다. 감사합니다.
BlockchainNomad
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