암호화폐 투자에 임하려면 실물화폐와의 변동성 비교, 암호화폐들간의 변동성 비교, 이러한 특성들을 반드시 알아야 할 필요가 있다.
CryptoCompare 사이트의 최근 2018년 5월 20일자 암호화폐 변동성 자료 분석 내용이다.
자연계의 모든 것이 다 조금씩 흔들리는 상태에 있겠지만 달러나 원화 엔화 위안화를 포함하는 실물 화폐 역시 끊임없이 출렁이며 이러한 움직임을 통계적으로 지표화 하여 변동성이라 한다. 하지만 최근에 엄청난 주목을 받는 암호화폐의 흔들림 즉 변동성은 실물화폐에 비교할 수 없을 정도로 큰 값을 보여 주고 있다. 물론 암호화폐 고유의 변동성이 있을 수 있겠지만 그것도 어느 정도 범위 내에 있어야 실물화폐를 일정부분 대신하여 역할을 할 수 있지 않을까 다들 생각한다.
지극히 심한 변동성을 가지는 암호화폐끼리도 그 정도가 많이 다르므로 데이터를 찾아서 상대 비교를 해 보도록 하자.
변동성이란 통계학적인 용어와 연관성이 상당히 높다. 즉 샘플 데이터들이 이상적으로 정규 분포 한다면 평균값과 표준 편차 σ를 계산할 수 있으며 이 표준 편차가 바로 변동성을 나타내는 지표가 될 것이다. 하지만 암호화폐 거래에서 샘플된 데이터는 표준 편차 개념을 적용하기 곤란할 정도로 정규분포와는 거리가 멀며 챠트를 직접 보고 판단해 보도록 한다.
- 암호화폐중 Bitcoin 의 변동성이 가장 적은 편이다.
다음의 차트는 CryptoCompare 사이트에서 제공하는 2017년 암호화폐들간의 상대적 변동성 비교 차트이다.
변동성 비교 기준은 다음과 같다. BTC_USD 라 함은 미국 1달러 기준 Bitcoin 의 상대적인 가격 변동성을 의미한다. 따라서 0% 에 해당하는 시간 축이 바로 1 달러 기준 선이며 Bitcoin은 대략 50% 안밖의 변동성을 보인다.
2017년 7월 16일(Jul 16) 근처에서 XMR, ETH ,DASH 와 Bitcoin을 비교해 보자. Bitcoin 이 대략 50% 변동성을 보여주는데 XMR은 75% 이더리움은 90% 이상, DASH는 Bitcoin과 유사하게 50%의 변동성을 보여준다. 간단히 결론을 내려 보면 2017년 암호호폐들 중에서 Bitcoin의 변동성이 가장 적은 편이다. 그래도 실물화폐인 달러에 비하면 역시 엄청난 변동성으로 볼 수 있다.
참고로 화폐별 Bitcoin 의 상대적인 변동성을 비교해 보자. 여기서 화폐는 달러, 위안, 엔화 순이다.
최근 데이터에 해당하는 2018년 1월 17일 달러 대비 Bitcoin 의 변동성이 60% 인 반면 엔화대비 72% 위안화대비 84% 에 달한다.
- 변동성, 가격, 거래량과의 관계
암호화폐 가격 급 상승 구간에서 변동성이 증가한다.
다음은 변동성과 거래량과의 관계이다. 가격 급변동 구간과 변동성 급변 구간은 일치하며 마찬가지로 거래량도 증가된다.
- 암호화폐간의 상관관계
앞의 첫 번째 변동성 그라프에서 확인되었듯이 Bitcoin 과 XMR 과 DASH는 상관관계가 높은 반면 이더라움(ETH)은 완전히 무관함을 보여 준다.
Bitcoin 변동성 위험도 이미 옵션 매수 매도 으로 거래가 이루어지고 있다.
이미 기관 투자가들과 헤지 펀드들이 언, 정도 입성한 상태이며 결국 선현물 시장처럼 중요 암호화폐들을 대상으로 risk를 사고파는 블랙 숄드 모델 방식의 옵션 거래가 활성화 될 것이다. 하지만 워낙 암호화폐가 난립할 정도로 많으므로 이 분야에 대한 투자지식을 가질 필요가 있을 듯하다.BItcoin은 실물화폐들의 변동성에 버금가는 잠재력을 보여주고 있다.
다음의 데이터는 2016년의 중요 실물화폐 대비 Bitcoin 의 변동성 데이터이다.
아직은 실물화폐 대비 변동성이 다소 큰 편이다. 그래도 최근 IMF 구제 대출을 받는 아르헨티나의 페소에 비하면 실물화폐로서의 면모도 조금은 보여주고 있다. GBP는 영국의 파운화를 뜻하고 INR은 인도의 루피를 뜻한다.
암호화폐의 변동성에 대해서 조사해 본 결과이다. 특기할만한 사실은 상관관계 분석에서 이더리움(ETH)이 Bitcoin 과 통계적으로 상관관계가 전혀 없다는 점이 지적 되었다. 이더리움에 대한 투자자의 검토와 고찰이 필요한 듯하다.
투자에 참고가 되었으면 한다.