A hot summer is on the horizon – and this can easily be projected onto the stock market, as conditions here are quite similar. A new all-time high is just around the corner, even if the hurdles for it do not seem particularly high. The "pump" wants to keep going, and a compelling setup has presented itself on the 12-hour and daily charts. Starting from the 30,550-point mark, the heatwave could begin and trigger high spirits among tech stocks.
Meanwhile, there are some wild option strategies out there in the market that operate completely independently of classic signals and breakouts. By utilizing premiums and strategically mixing risks, returns of around 19% are being generated. A system based on 10% risk and a 70% maximum return is highly interesting, especially at all-time highs.
In the Saturday episode of the WELT stock market podcast "Alles auf Aktien" (AAA) from June 20, 2026, titled "The Perfect Nasdaq Trade – Next Level with the Risk Vanquisher", guest Kay Tönnes takes center stage. In the podcast, he is described not as a traditional fund manager, but as a financial-mathematical "constructor."
Kay Tönnes approaches stock trading from the perspective of a constructor, utilizing the market's inherent mathematical structures rather than speculating on the price gains of individual companies. He focuses primarily on the US technology index, the NASDAQ, and has developed a systematic set of rules. This system aims to drastically reduce the risk of severe market downturns (crises) while simultaneously generating solid returns.
The strategy is based on the principle of asymmetry: the risk profile is artificially shifted so that downside losses are strictly limited, while still allowing participation in upward movements – albeit with a certain "cap" on the upside.
The core pillars of his method include:
The Appeal of Asymmetry: The primary goal is to avoid so-called "drawdowns" (major loss phases). In stable or slightly rising markets, the strategy delivers a predictable return. In severe crises, a mathematical protective shield kicks in, safeguarding the portfolio or even turning it profitable.
The "Volatility Fallacy": Tönnes exploits the mispricing of volatility (price fluctuations) in options. Since markets often exaggerate fear (rising volatility during falling prices), options can be mathematically combined in certain market phases so that time decay (theta) works in one's favor.
The New "Trinity Formula": In the podcast, he explains his specific triple formula (Trinity) used to set up positions. This involves linking various option components (such as written and purchased puts/calls) in a way that creates a stable return structure.
Macro Scenarios (e.g., Trump Scenarios): His strategy is designed to be completely independent of political forecasts, remaining extremely robust against geopolitical shocks or sudden government changes in the US.
Summary Return Promise: On the upside, you capture slightly less return than the raw NASDAQ index would achieve during an extreme rally. In return, however, your capital is far more securely protected against a downward crash.
Es bahnt sich ein heißer Sommer an – und das lässt sich auch auf den Aktienmarkt projizieren, da die Verhältnisse hier ziemlich ähnlich sind. Ein neues Allzeithoch steht ins Haus, auch wenn die Hürden dafür nicht besonders hoch zu sein scheinen. Der „Pump“ möchte weitergehen, und so wurde uns auf dem 12-Stunden- und dem Tageschart ein spannendes Setup geboten. Ab der Marke von 30.550 Punkten könnte die Hitzewelle beginnen und für ausgelassene Stimmung bei den Tech-Werten sorgen.
Nebenbei gibt es derzeit wilde Optionsschein-Strategien am Markt, die völlig abseits von klassischen Signalen und Ausbrüchen agieren. Mithilfe von Prämien und dem gezielten Mixen von Risiken werden hier Renditen von rund 19 % erzielt. Ein System, das auf 10 % Risiko und 70 % maximaler Rendite basiert, ist vor allem an Allzeithochs extrem interessant.
In der Samstagsfolge des WELT-Börsenpodcasts „Alles auf Aktien“ (AAA) vom 20. Juni 2026 mit dem Titel „Der perfekte Nasdaq-Trade – Next Level mit dem Risiko-Bezwinger“ steht genau dazu der Gast Kay Tönnes im Fokus. Er wird im Podcast nicht als klassischer Fondsmanager, sondern als finanzmathematischer „Konstrukteur“ beschrieben.
Kay Tönnes betreibt den Aktienhandel aus der Perspektive eines Konstrukteurs, der die inhärenten mathematischen Strukturen des Marktes nutzt, anstatt auf Kursgewinne einzelner Unternehmen zu spekulieren. Er konzentriert sich primär auf den US-Technologieindex NASDAQ und hat ein systematisches Regelwerk entwickelt. Dieses zielt darauf ab, das Risiko schwerer Markteinbrüche (Krisen) drastisch zu reduzieren und gleichzeitig eine solide Rendite zu erwirtschaften.
Die Strategie basiert auf dem Prinzip der Asymmetrie: Das Risikoprofil wird künstlich so verschoben, dass Verluste nach unten strikt begrenzt sind, während man an Aufwärtsbewegungen partizipiert – wenn auch mit einem gewissen „Deckel“ nach oben.
Die wesentlichen Säulen seiner Methode umfassen:
Der Charme der Asymmetrie: Das Hauptziel ist die Vermeidung des sogenannten „Drawdowns“ (große Verlustphasen). In stabilen oder leicht steigenden Märkten liefert die Strategie eine planbare Rendite. In schweren Krisen greift ein mathematischer Schutzschirm, der das Portfolio absichert oder sogar profitabel macht.
Der „Volatilitäts-Irrtum“: Tönnes nutzt die Fehlbewertung von Volatilitäten (Preisschwankungen) bei Optionen aus. Da Märkte Angst (steigende Volatilität bei fallenden Kursen) oft übertreiben, lassen sich Optionen in bestimmten Marktphasen mathematisch so kombinieren, dass der Zeitwertverfall zu den eigenen Gunsten arbeitet.
Die neue „Trinity-Formel“: Im Podcast erklärt er seine spezifische Dreifach-Formel (Trinity), mit der er Positionen aufsetzt. Dabei werden verschiedene Optionskomponenten (wie geschriebene und gekaufte Puts/Calls) so miteinander verknüpft, dass ein stabiles Ertragskonstrukt entsteht.
Makro-Szenarien (z. B. Trump-Szenarien): Seine Strategie ist so konstruiert, dass sie nicht von politischen Vorhersagen abhängt, sondern extrem robust gegenüber geopolitischen Schocks oder plötzlichen Regierungswechseln in den USA bleibt.
Zusammenfassendes Rendite-Versprechen: Nach oben hin nimmt man etwas weniger Rendite mit, als der nackte NASDAQ-Index bei einer extremen Rallye erzielen würde. Dafür ist das Kapital im Falle eines Crashs nach unten umso sicherer geschützt.
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