Kryptowährungen sind gekommen, um zu bleiben. Ich betrachte diese digitale Münzen als eine neue Anlageklasse mit den entsprechenden Vor- und Nachteilen und Chancen und Risiken. Es wird die Art und Weise ändern wie wir miteinander Transaktionen durchführen. Die Kryptowährungen und die dazugehörige Blockchain ist eine junge Technologie. Die Städte Zug und Chiasso akzeptieren beide Zahlungen in Bitcoin. Japan hat sogar den Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel zugelassen. Kryptowährungsbücher auf Amazon.de unter der Kategorie Finanzierung & Investition gehören zu den Bestsellern.
Vorteile und Chancen:
Nachteile und Risiken:
Es gibt über 1376 Kryptowährungen, davon werden ca. 90% unbrauchbar sein und nach der Blase wertlos werden oder höchstens ein Schattendasein fortführen. Diejenigen Währungen, welche eine Existenzberechtigung, Nutzen und einen starken Vorteil haben werden durch die Decke gehen. Das Ziel ist diejenigen Kryptowährungen herauszufinden, welche das langfristige Kurssteigerungspotential von Amazon, Alphabet oder Netflix haben.
Nach https://coinmarketcap.com/ beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung aller Kryptowährungen am 30.12.2017 rund 559 Milliarden Dollar. Dies entspricht grob der Aktienmarktkapitalisierung von Alphabet (Mutterfirma von Google). Vor einem Jahr betrug die Marktkapitalisierung nur 7 Milliarden Dollar. Das ist ungefähr eine Verachzigfachung! 1000 CHF am 30.12.2016 in den ganzen Kryptomarkt spekuliert, ergäben ein Jahr später 80'000 CHF (ohne Transaktions- und Umrechnungsabzüge)!
Die Marktkapitalisierung der Altcoins, also der Kryptowährungen mit Ausnahme von Bitcoin ist vor einem Jahr von 2 Milliarden auf 322 Milliarden Dollar explodiert! Dies ist eine 161-fachung! 1000 CHF investiert vor einem Jahr, ergäben am 30.12.2017 161'000 CHF! Dies zeigt uns, dass im Jahre 2017 die Altcoins gegenüber dem Bitcoin stark aufgeholt haben. Dadurch ist der Marktanteil von Bitcoin von über 85% auf über 42% gesunken. Dies bringt die nötige Breite in den Kryptomarkt. Wenn nur Bitcoin gestiegen wäre, wären die Zeichen einer Blase eindeutig. Da die Breite, also der Marktanteilung der Altcoins gegenüber Bitcoin zugenommen hat, hat dieser Bullenmarkt für mich an Bestätigung gewonnen.
Im Vergleich zu anderen Anlageklassen sind die Kryptowährungen durch die Decke. Zur Ergänzung: der SMI hatte in diesem Jahr eine Kurssteigerung von ca. 14%. Allerdings möchte ich hervorheben, dass die Volatilität (=Achterbahnfahrt) am Kryptomarkt von allen Anlageklassen am grössten war.
Herr Robert Rethfeld vom Wellenreiter Invest spricht von drei Phasen des Kryptowährungsmarktes:
Phase I (2009 - 2017): Etablierung von Bitcoin trotz Diebstählen, Unsicherheiten, Börsenpleiten, Verbote, Anfeindungen, Unglaube, Ponzi-Schema usw.
Phase II (2017 - ?): Der Kryptomarkt wird als Ganzes steigen. Die Hausse nährt die Hausse. Der Anlagenotstand und das niedrige Zinsumfeld lassen diesen Markt attraktiv erscheinen. Jetzt ist die Zeit hier einzusteigen. Danach wird es zu spät sein.
Phase III: In dieser Phase werden die nützlichsten, vorteilhaftesten Währungen sich durchsetzen. Wie weiter oben erwähnt, werden sich die wenigsten durchsetzen und einige durch die Decke gehen. Hier ist es essentiell seine Hausaufgaben zu erledigen und die einzelnen Währungen zu studieren und nicht einfach kaufen, weil diese oder jene Währung noch unter einem Dollar ist (Stichwort: Penny-Stock).
Am Ende einer Dekade platzten jeweils die Gold, Nikkei und Tech-/Internet Blase. Es ist gut möglich, dass nach Herrn Rethfeld die Bitcoin-Blase Ende 2020 platzen könnte. Wir wissen es nicht.
Doch eine Beobachtung, welche ich festgestellt habe ist, dass einige Firmen ihr ursprüngliches Geschäft aufgeben oder ihre Nebenbeschäftigung im Kryptosektor zum Hauptgeschäft machen, um vom Hype zu profitieren. Sie ändern ihre Namen in irgendetwas wie Bitcoin oder Blockchain und die Aktien schiessen nach oben auch wenn sie kein brauchbares Geschäftsmodell haben. Dies erinnert mich ganz stark an die Dotcom Blase. Als Firmenname musste man etwas mit .com oder Internet im Namen haben und die Aktien schossen durch die Decke. Nur diejenigen Firmen, welche ein erfolgreiches Geschäftsmodell hatten, existieren heute immer noch und sind nicht mehr wegzudenken.
Für mich stellt sich auch die Frage der Bewertung. Wie möchte man herausfinden, ob die Preise für eine Kryptowährung gerechtfertigt ist? Dies ist einerseits vom Nutzen und Wirtschaftlichkeit abhängig und andererseits vom Angebot und Nachfrage. Je akzeptierter die Kryptowährung und auch die Berechtigung vorhanden ist und verbreiteter sie ist, desto höher kann der Preis sein.
Ich unterscheide die Kryptowährungen in folgende Unterkategorien angelehnt an das Crypto Research Report von Incrementum:
I. Geld: Tauschmittel und/oder Wertaufbewahrungsmittel
II. "Infrastruktur"
III. Allgemeine Zwecke
Eine Google-Trendsuche mit dem Begriff "Bitcoin" hat mich erstaunt. Die meisten Suchanfragen kommen aus Nigeria, Südafrika und Ghana. Dies hat mich auf folgende Gedanken gebracht:
Viele Menschen in Drittweltländer und z. T. auch in Schwellenländern haben keine Bankkonten und Währungen, welche durch die Inflation sehr stark an Wert verlieren und ausserhalb des Landes wertlos sind. Wenn alle Grundbedürfnisse, wie Wohnen, Essen und Kleidung befriedigt sind, wird als nächstes ein Smartphone gekauft. Für diese Leute sind Kryptowährungen ideal, um schnelle Transaktionen durchzuführen und als Wertaufbewahrungsmittel zu verwenden.
Wer die Blockchain-Technologie eingeführt hat ist nicht bekannt. Ein Name ist bekannt, nämlich Satoshi Nakamoto allerdings ist die Existenz dieser Person bis heute nicht nachgewiesen. In einem Umfeld, indem die Abschaffung von Bargeld gefordert wird, könnten die Kryptowährungen ein Versuch sein die Menschen an virtuelles Geld zu gewöhnen. Natürlich tritt die virtuelle Währung als Konkurrenz zu Fiat-Geld auf. Doch die Notenbanken werden kein Interesse haben diese Entwicklung zu stoppen, weil sie selber interessiert daran sind digitales Geld einzuführen, um die lückenlose Nachverfolgung und Negativzinsen zu ermöglichen.
Das Wichtigste in Kürze: Kryptowährungen sind am Kommen. Jetzt in der 2 Phase ist die Zeit reif, um in diese Technologie zu spekulieren. Allerdings müssen die Hausaufgaben gemacht werden, um die Technologie dahinter und der Nutzen der einzelnen Währungen zu verstehen. Die praktikabelsten und besten Geschäftsmodelle werden bestehen und gewaltige Gewinne bescheren. Allerdings möchte ich hervorheben, dass Verluste bis zum Totalverlust in dieser jungen Technologie möglich sind.
Zur Klarstellung: Ich besitze zum jetzigen Zeitpunkt (31.12.2017) Ethereum und Litecoin.
Quellen:
New Economy 2.0: https://www.wellenreiter-invest.de/wochenendkolumnen/neweconomy2.0
Crypto Research Report: http://cryptoresearch.report/downloads/
Kryptowährungen einfach erklärt: http://amzn.to/2lr06lX
Investieren in Kryptowährungen: http://amzn.to/2Cu50pj
Aktuelle Zahlen: https://coinmarketcap.com/
