É uma forma de interpretar as informações disponibilizadas na Blockchain-livro razão. Está relacionada aos parâmetros encontrados na rede e fornece dados fundamentados e não somente ao preço do ativo.
A Análise on-chain para Bitcoin é muito relevante e oferece insights muitos valiosos devido a quantidade de dados e analistas especialistas que estão envolvidos.
Tudo que acontece na rede blockchain do BTC é transparente!
Desde balanço nas carteiras, número de endereços ativos, quanto tempo de coins nas carteiras… São dados relevantes para o investidor médio e longo prazo.
Com base nos indicadores, podemos ter umas percepções e estimativas se o mercado está pessimista ou otimista. É possível também fazer comparações entre ciclos de altas e baixas. Sendo assim, temos dados de valor de rede x valor especulativo do BTC que possuem muitas influencias microeconômicas.
Exemplo:
Caso o Valor Real está muito acima do Valor Especulativo, é um indicativo uma oportunidade de compra. O mesmo funciona ao contrário caso a Ganância esteja muito acima pode ser uma hora de realização de lucro.
Uma das métricas importante é o NVT - Network value to transaction é uma estimativa do preço atual do BTC de acordo com a quantidade de dólares transferida na rede. A informação que pode ser extraída é se o preço está subprecificado ou sobre-precificado.
O Bitcoin é a rede que possui mais dados e informações. Portanto, atualmente é a mais utilizada nas análises on-chain.
Alguns indicadores:
1- RHODL Ratio: faz a comparação entre carteira de bitcoin que segura o ativo de uma semana a um ou 2 anos. Quando a taxa fica alta indica que o mercado está aquecido/eufórico ou até mesmo sobre-comprado. Mostra que os #holders são novatos e compraram recentemente na empolgação;
2- MVRv-z: Este usa a análise de blockchain para identificar períodos em que o Bitcoin está extremamente acima ou abaixo do valor em relação ao seu 'valor justo'.
Historicamente, o Z-score MVRV tem sido muito eficaz na identificação de períodos em que o valor de mercado está se movendo extraordinariamente acima do valor realizado. Esses períodos são destacados pelo z-score (linha vermelha) que entra na caixa rosa e indica o topo dos ciclos de mercado. Ele foi capaz de escolher a alta do mercado de cada ciclo dentro de duas semanas.
Gráfico:2- MVRv-z: Este usa a análise de blockchain para identificar períodos em que o Bitcoin está extremamente acima ou abaixo do valor em relação ao seu 'valor justo'.
Historicamente, o Z-score MVRV tem sido muito eficaz na identificação de períodos em que o valor de mercado está se movendo extraordinariamente acima do valor realizado. Esses períodos são destacados pelo z-score (linha vermelha) que entra na caixa rosa e indica o topo dos ciclos de mercado. Ele foi capaz de escolher a alta do mercado de cada ciclo dentro de duas semanas.
Gráfico:
3- Stock-to-flow: Este modelo trata o Bitcoin como sendo comparável a commodities como ouro, prata ou platina. Estes são conhecidos como commodities de 'reserva de valor' porque retêm valor por longos períodos de tempo devido à sua relativa escassez. É difícil aumentar significativamente sua oferta, ou seja, o processo de busca de ouro e mineração é caro e demorado. Bitcoin é semelhante porque também é escasso. Na verdade, é o primeiro objeto digital escasso a existir. Existe um número limitado de moedas e será necessário muito esforço de eletricidade e computação para minerar as 3 milhões de moedas pendentes ainda a serem extraídas, portanto, a taxa de fornecimento é consistentemente baixa.
Gráfico:
No gráfico acima, o preço é sobreposto no topo da linha de relação estoque-fluxo. Podemos ver que o preço continuou a seguir o fluxo de estoque do Bitcoin ao longo do tempo. A teoria, portanto, sugere que podemos projetar para onde o preço pode ir observando a linha projetada de estoque para fluxo, que pode ser calculada à medida que conhecemos o cronograma de mineração aproximado da futura mineração de Bitcoin.
Os pontos coloridos na linha de preço deste gráfico mostram o número de dias até o próximo halving do Bitcoin (às vezes chamado de 'halvening'). Este é um evento em que a recompensa pela mineração de novos blocos é reduzida pela metade, o que significa que os mineradores recebem 50% menos bitcoins para verificar as transações. Os halvings do Bitcoin estão programados para ocorrer a cada 210.000 blocos – aproximadamente a cada quatro anos – até que o fornecimento máximo de 21 milhões de bitcoins seja gerado pela rede. Isso torna a relação estoque-fluxo (escassez) mais alta, então, em teoria, o preço deve subir. Isso foi verdade anteriormente na história do Bitcoin.
A linha estoque-fluxo neste gráfico incorpora uma média de 365 dias ao modelo para suavizar as mudanças causadas no mercado pelos eventos pela metade.
Além do gráfico principal de estoque para fluxo, criei um gráfico de divergência (seção inferior do gráfico) que mostra a diferença entre preço e estoque para fluxo. Quando o preço se move acima do estoque para o fluxo (a linha de divergência muda de verde para vermelho), permitindo-nos ver facilmente como o preço interage com o estoque ao fluxo através dos ciclos de mercado ao longo do tempo.
Bom rapaziada, essa é a ponta do iceberg sobre análise On-chain… Ainda muito mais a ser aprofundado.
Então segue aqui um recomendação de vídeo e uns links úteis sobe o assunto:
Aprenda mais:
https://www.lookintobitcoin.com/
https://glassnode.com/
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