摘要：熊市正是学习和构建自己的投资操作系统的机会，本文解读查理芒格的误判心理学1-4。奖励和惩罚超级反应倾向说的是激励机制的重要性以及过分强调激励机制也会引起偏见，但我们也可以参考激励机制来考察项目。喜欢和热爱倾向可能会造成爱屋及乌，从而扭曲事实，让我们不能实事求是地看待项目。讨厌和憎恨倾向与喜欢和热爱倾向相反。避免怀疑倾向是由动物在进化的过程中造成的，很多人都有这样的倾向，而且不能很好地克服，从而让自己在投资过程中过于仓促地做出决策。
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芒格说，第一，我总是试图通过伟大的代数学家雅各比提倡的逆向思维来考虑问题。第二，我非常热衷于收集错误判断的例子，所以我完全无视不同行业，不同学科之间的界线。最大的逆向思维可能就是“避险”，也就是我们小时候常用的排除法。人类的感知和认知系统中那些总体上很有用的倾向往往会出错，如果不对此加以小心提防，就很容易受到别人故意的操控。所以，为了避险，我们需要知道我们认知系统中容易出错的倾向，同时，熟知这些倾向，还能在投资过程中有意识地去利用大部分人因为这些倾向出错而导致的结果。
1.奖励和惩罚超级反应倾向
富兰克林说，如果你要说服别人，要诉诸利益，而非诉诸理性。当你该考虑动用激励机制的威力时，千万千万别考虑其它的。
金钱是现代文明的主要驱动力。激励机制在商业中的作用已经无需赘言。
很明显，区块链和通证经济正好是激励机制大变革的领域，也正因为此，它们才会拥有无限的前景。
意识到激励机制的超级效应，对我们投资也有一定的指导意义，特别是币圈的投资。那些拥有高效的，合理的，能聚集尽可能多的人的激励机制的项目，应当值得我们考察。
但过分强调激励机制也会引起偏见。比如人们会倾向于钻各种制度的空子，并且往往在损人利己方面表现得极有创意。目前的通证经济项目都会遇到由激励机制引起的问题，比如浩荡的羊毛党和机器人，以及为了一己私利而置整个项目和其他人利益不顾的人。所以，很多项目还会设立惩罚机制。
2.喜欢/热爱倾向
人类和很多动物天生就有喜欢和热爱的倾向。
喜欢和热爱倾向造成的一个非常具有现实意义的后果就是，它是一种心理调节工具，促使人们：忽略其热爱对象的缺点，对其百依百顺；偏爱那些能够让自己联想起热爱对象的人、物品和行动；为了爱而扭曲其它事实。
以前有人说过，不要和你的股票谈恋爱，大概就是在让人们克服喜欢和热爱倾向造成的后果。一旦我们热爱上了我们的投资标的，便有可能被喜欢和热爱倾向蒙蔽双眼，从而让我们忽略它的缺点，甚至扭曲事实，对其进行严重的高估。所以投资需要的是理性和事实，而创业大概更需要喜欢和热爱一点。
那些有可能引发极度的热爱和倾慕的人往往能够发挥榜样的作用，造成非常好的效果。
我们也有可能可以利用喜欢和热爱的倾向造成的后果。在投资中就算我们能克服喜欢和热爱的倾向，但还是有许多的投资者无法克服。所以，那些由明星团队创立的项目或者本就是明星的项目，则有可能会吸引到很多的喜欢和热爱的投资者和用户，而这种结果，通常都会造成项目在某种意义上价值的提升。
3.讨厌/憎恨倾向
对应于喜欢和热爱的倾向，人们也会有讨厌和憎恨的倾向。讨厌和憎恨倾向也是一种心理调节工具，它能促使深陷其中的人们：忽略其讨厌对象的优点；讨厌那些能够让自己联想起讨厌对象的人、物品和行动；为了仇恨而扭曲其它事实。
如果一个项目附带了某些被一部分人所讨厌的特性，那么，这个项目可能会带来争议。而争议究竟是会降低项目的真实价值还是提升项目的真实价值，可能并没有统一的判断标准。这需要我们应用更多的智慧去分析。但通常，对于我们普通的投资者而言，大概率是没有必要去参与被许多人所讨厌的项目的。
4.避免怀疑倾向
人类的大脑天生就有一种尽快做出决定，以此消除怀疑的倾向。在遇到危险时，没有机会让我们花很长时间去做决定。
我们知道，这是由动物进化造成的天生的倾向，很多人将无法克服，在投资市场中更是如此。但投资可以是一件伴随终身的事情，所以通常情况下都不需要心急火燎地去做决定。因此，投资更需要的是耐心和深思熟虑。所以，我们需要克服避免怀疑的倾向，而不急于仓促做出投资决策。
同时，我们也更能理解为什么有许多人会轻易地满仓梭哈或者是割肉出局。因为他们喜欢尽快做出决定，以消除怀疑的倾向。怀疑什么呢？怀疑机会稍纵即逝，怀疑眼前看到的就是暴富的机会，或者是相反，怀疑币圈可能要凉了，怀疑下跌没有底，还是止损离开的好。
