영화감독이 어느 날 자신이 허공에 붕 떠다니는 꿈을 꾸고 난 후 자신과 주변의 여자들과의 현재, 과거를 되돌아 보는 이야기다. 자신의 이야기를 책으로 내기를 선호했던 펠리니의 자전적 이야기같은 영화다. 영화감독 귀도 역할의 마스트로얀니는 펠리니의 페르소나로서 이탈리아 네오리얼리즘과의 결별을 선언하며 이 영화를 만들 당시의 펠리니의 심경을 연기로 재생해내고 있다.