Apple(AAPL): Canaccord Genuity는 설문조사 결과 4분기 미국 iPhone 판매량이 높게 나타났으며, 1월에도 계절적 추이에 부합하는 수준의 판매량을 기록하고 있다고 분석. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 195달러에서 200달러로 상향
Procter & Gamble(PG): Deutsche Bank는 동사가 컨센서스 대비 상회하는 실적을 발표했지만, 비용 증가와 재고 이슈, 아동용품 사업부 저조 등이 나타났다고 분석. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 102달러에서 100달러로 하향
United Continental(UAL): Cowen은 동사의 capa가 '18년 4% 이상 확대되면서 이익률 압박이 심화될 것이라고 보았음. marketperform 의견을 유지
Home Depot(HD): Credit Suisse는 '18년 미국 소비 시장과 주택 시장, 인플레이션 추이, 허리케인 피해 복구 등이 동사 성장동력이라고 분석했으며, 경영진의 정책에 대해서도 긍정적으로 평가. 투자의견 outperform을 유지하고 목표주가를 183달러에서 222달러로 상향
Verizon Communications(VZ): Goldman Sachs는 세제 개편에 따른 EPS/잉여현금흐름 증가를 반영하여 동사의 목표주가를 50달러에서 55달러로 상향. 투자의견은 중립을 유지
Texas Instruments(TXN): Drexel Hamilton은 실적 발표 이후 동사에 대한 매도세가 확대되었는데, 실적 및 가이던스를 고려했을 때 이는 매수 기회라고 보았음. 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 110달러에서 130달러로 상향
Juno Therapeutics(JUNO): Barclays는 Celgene(CELG)의 동사 인수는 당국의 승인이 원활하게 이루어질 것으로 보았으며, 현재 제시된 인수가 이상으로 인수 제안이 이루어질 가능성은 낮다고 보았음. 투자의견을 비중확대에서 시장비중으로 하향. 목표주가는 55달러에서 87달러로 상향
Valeant Pharma(VRX): Goldman Sachs는 동사의 재무 상태와 법적 분쟁 리스크에 대해 부정적으로 평가했으며, 단기적 성장세 정체와 경쟁 심화에 대해서도 우려를 표함. 투자의견 매도, 목표주가 18달러로 커버리지를 개시
Ulta Beauty(ULTA): Piper Jaffray는 동사가 로열티 회원을 대상으로 할인 쿠폰을 발급했는데, 이것이 매출 증가에 기여할 것이라고 전망
Skyworks Solutions(SWKS): Canaccord Genuity는 동사에 대한 매수 의견을 유지했지만, '18년 상반기 스마트폰 판매량 둔화 전망 등을 반영하여 목표주가는 125달러에서 115달러로 하향
Microsoft(MSFT)
[업계 최고의 경영진과 우수한 서비스의 조화]
- Instinet은 Microsoft에 대한 커버리지를 개시하고 투자의견 매수, 목표가 102달러로 평가
- 특히, 동사 CEO와 CFO의 경쟁력이 간과되고 있다고 강조.
- "테크업계에서 가장 뛰어난 경영진 2인이 바로 동사의 CEO Satya Nadella 및 CFO Amy Hood"라고 극찬
- "동사는 이들 경영진과 함께 수년간의 저투자 시기를 지나고 이제 클라우드 플랫폼을 통해 업계 파워하우스로 재부상하고 있는데, 상업용 클라우드 부문이 성장하면서 규모의 경제를 달성하게 되면 마진 역시 확대될 것"이라고 밝힘
- "동사의 다이나믹스365 서비스 및 에지컴퓨팅 역량, 오피스365의 사용자당 매출 증가세, 비디오게임 네트워크 등을 감안하면 동사는 잠자는 사자와도 같다"고 평가
- "사업지원 시스템의 클라우드 버전인 다이나믹스365는 고객관계관리(CRM) 및 전사적사업관리(ERP) 영역에서의 활용도가 상당하며, 2020년에는 다이나믹스 전체 제품군에서 다이나믹스365가 차지하는 비중이 대폭 확대될 것"이라고 언급
- "커넥티드 기기의 확산으로 클라우드 서비스의 활용도는 더욱 높아질 전망인데, 동사는 아키텍처 상의 이점을 토대로 하이브리드 클라우드 및 인텔리전트 에지컴퓨팅 부문에서 생태계를 구축해 강세를 보일 수 있다"고 설명
- "클라우드 서비스에서는 이제 단순 콜로케이션이나 커넥티비티보다도, 동사처럼 엔드-투-엔드 플랫폼 구축을 통한 통합 개발환경을 조성해주는 것이 필요하다"고 강조
- "오피스365는 고객 60%가 상위 서비스로 업그레이드를 단행한 바 있어 지난 3년간 사용자당 매출이 20% 증가했는데, 앞으로는 더 상위 버전인 E5를 통해 보안 및 음성 기능 등 더 다양한 소프트웨어 서비스를 만나볼 수 있다"고 전함
- "한편, e-스포츠 및 스트리밍 Gaas(gaming-as-a-service) 시대가 도래한 가운데, 동사 Xbox 게임기가 저평가되고 있다"고 보았음
Alibaba(BABA)
[전자상거래와 클라우드 사업 모두 호조 기대]
- Oppenheimer의 Jason Helfstein 애널리스트는 Alibaba의 outperform 투자의견과 220달러 목표 주가 유지
- 그는 "Alibaba의 대형 전자상거래 사업과 클라우드 기반 인공지능 사업의 다수 성장 촉매제가 보인다"고 운을 띄었음
- "전자상거래 사업에 지배적인 위상에 대해 긍정적이다"고 말함
- "Alibaba의 활동 소비자는 4.88억명이며, 그들의 연간 평균 소비액은 1,223달러이다"고 덧붙였음
- 또는, "B2B 노력 증가와 유통 효율화를 포함한, 동사의 '신 소매' 전략에 대해서도 긍정적이다"고 언급
- 클라우드 사업에 관해서 그는 "Ali Cloud의 2019년 매출이 Amazon(AMZN) AWS의 2014년 매출 규모, Microsoft(MSFT) Azure의 2017년 매출 규모를 달성 할 것"으로 예상
- "Alibaba 생태계도 매력적이며, Apple(AAPL) 생태계와 같이 진입 장벽이 많다"고 말함