[주요 종목 IB 투자의견]
CBS(CBS): Stephens는 Viacom(VIAB) M&A가 양사 모두에 부정적 영향을 미칠 것으로 보았으며, 이에 따라 CBS를 동사 선호 종목 목록에서 제외. 투자의견을 비중확대에서 시장비중으로, 목표주가를 72달러에서 64달러로 하향 조정
Starbucks(SBUX): Cowen은 1분기 미국 동일매장매출 전망치 하향 조정에도 불구하고 EPS 가이던스는 유지되었으며, 하반기 사업이 강조되고 있는 점을 반영하여 outperform 의견을 유지. 목표주가는 68달러로 상향 조정
Illumina(ILMN): Cowen은 동사 사업 모델 재평가 결과, '18년 가이던스 달성 가능성이 높고 상회할 수도 있다고 판단. 투자의견 outperform을 유지하면서 목표주가를 250달러에서 275달러로 상향 조정
Texas Instruments(TXN): Oppenheimer는 동사의 실효세율을 고려할 때, 세제 개편 시행 효과가 클 것으로 전망. 투자의견 outperform을 유지하면서 목표주가를 110달러에서 130달러로 상향
Under Armour(UAA): Stifel은 동사가 '18년 하반기에는 이익률 개선이 이루어질 것으로 기대했지만, '17년 4분기 실적은 재고 정리와 소비자직접판매 채널 확대 등으로 인해 이익률 압박이 상당했을 것으로 예상. 투자의견은 매수를 유지
Snap(SNAP): Bank of America는 동사 사용자층에서 밀레니얼 세대 비중이 높고, 일일 30분 이상을 사용하는 경향이 있기 때문에, Facebook(FB)과 같은 수익화 모델 개발이 가능하다고 판단. 투자의견 중립, 목표주가 16달러를 유지
Pfizer(PFE): Deutsche Bank는 세제 개편 시행을 통해 동사의 실효세율이 23%에서 21%로 하락할 것으로 보았으며, 주요 의약품 판매도 증가세에 있다고 분석. 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 38달러에서 41달러로 상향 조정
Merck(MRK): Deutsche Bank는 Keytruda 매출 전망치 상향 조정과 세제 개편에 따른 실효세율 하락, Januvia 프랜차이즈 매출 저조 등을 반영한 결과, 목표주가를 59달러에서 63달러로 상향 조정. 투자의견은 매수를 유지
eBay(EBAY): Bank of America는 '18년 총거래량(MGV) 증가세 가속을 통해 컨센서스를 상회하는 매출 증가세를 기록할 수 있다고 보았으며, 경기 호조와 자사주 매입 등도 주가 상승동력이라고 분석. 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 40달러에서 44달러로 상향 조정
Aetna(AET): Deutsche Bank는동사의 반독점 규제 리스크가 제한적이라고 보았으며, 메디케어 어드밴티지 가입자 증가세가 우수하여 펀더멘털 리스크도 크지 않다고 분석. 투자의견을 보유에서 매수로, 목표주가를 195달러에서 212달러로 상향 조정
Verizon(VZ, -0.43%)
[업황 개선과 세제개편 수혜]
- Scotiabank는 “Verizon의 세제개편의 수혜와 무선통신 업황 개선에 따른 수혜가 저평가되고 있다”고 주장하며 투자의견을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향. 목표가도 50달러에서 60달러로 조정
- "세제개편으로 Verizon의 실효세율이 올해부터 25%로 낮아지게 돼 잉여현금흐름이 지난해 대비 29% 개선될 것”으로 전망
- "미국 통신업계의 수익성은 지난해 수준으로 유지되거나 개선될 전망으로, 캐나다 경쟁사들 대비 양호하다”고 설명
- 4분기 실적은 가입자 수 기저효과와 신규 아이폰 출시, 업계 경쟁 완화 등에 따른 수혜를 기대할 수 있었을 것이라고 강조
- 가입자당 매출도 하반기에는 더욱 개선이 가능할 것으로 예상