Newfound Research라는 운용사가 발표한 2019년 논문들
논문을 읽어주는 트레이딩회사
과거와 달리 학술논문에 대한 open-access가 보편화하면서 SSRN, arXiv, RePEc, PMC 혹은 ResearchGate을 통해 논문을 쉽게 구할 수 있습니다. 다르게 말하면 자체적으로 리서치를 할 수 있는 역량이 부족하더라도 적은 비용을 들여서 리서치한 결과를 분석하고 활용할 수 있는 길은 열려있습니다. 참고로 앞서와 같은 사이트를 open access repository라고 합니다.
2014년에 발표된 A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation라는 논문이 있습니다. 이를 각각 레포지토리에서 검색해보면 다음과 같습니다.
어떤 레포지토리를 이용하든 얻을 수 있는 것은 논문 원문(초고)입니다. 논문을 입수한 후 자체적인 분서과정과 시험을 통하여 유의미한지를 판단할 수 있습니다.
Quantpedia는 트레이딩회사가 목적에 따라 필요한 논문을 쉽게 검색하고 활용할 수 있도록 논문분석서비스를 제공합니다. 앞서 논문을 기준으로 아래와 같은 추가분석을 제공합니다.
Quantpedia는 현재 450여편의 논문에 대한 분류정보를 유료로 제공하고 있습니다.
더불어 Quantconnect라는 알고리즘트레이딩 플랫폼과 제휴하여 코드,백테스트,논문을 원스탑으로 조회할 수 있는 서비스도 제공하고 있습니다. Quantopian이 제공하는 서비스에 논문분석정보를 추가한 모형으로 이해하면 됩니다. 꼭 유료서비스를 이용하지 않더라도 접근가능한 자원을 이용할 수 있는 환경을 만들어보는 것도 지속가능한 트레이딩회사를 만드는 방법중 하나가 아닐까 생각합니다.
2019년 Quantpedia에서 가장 많은 조회수를 기록한 논문들입니다.
Nbr. 10: Lexically Diverse Hedge Funds Outperform – you can use analyses of text sophistication to find skilled hedge fund managersNbr. 9: Continuous Futures Contracts Methodology for Backtesting – Quantpedia’s own research about the importance of choosing the right methodology for building continuous futures contracts series
Nbr. 8: Retail Day Trading is an Uphill Battle – short recapitulation – retail day-trading (market-timing) is extremely hard, a lot of data to show a point
Nbr. 7: Popularity Asset Pricing Model – Roger Ibbotson’s new asset pricing model and a few new equity factors
Nbr. 6: Commodity Futures Risk Premium – Historical Analysis – cool paper with a history of commodity futures risk premium going back to the year 1871
Nbr. 5: How to Choose the Best Period for Indicators – our short article about the basics of walk-forward methodology and about the averaging of indicator’s periods over a robust area
Nbr. 4: Case Study: Quantpedia’s Composite Seasonal / Calendar Strategy – a short case study about the basic seasonal / calendar trading strategies
Nbr. 3: Commodity Futures Predict Stock Market Returns – stock market returns of some emerging market countries are dependent on the returns of some commodities
Nbr. 2: Momentum Explains a Bunch Of Equity Factors – a lot of equity factors can be explained with momentum anomaly
Nbr. 1: Three Methods to Fix Momentum Crashes – analyzes three momentum risk management techniques – idiosyncratic momentum, constant volatility-scaling, and dynamic scaling
