Comment investir dans les ICO
En réalité, il n’y a pas lieu de se poser cette question. On ne peut nier l’existence d’une bulle spéculative liée à l’explosion des crypto-monnaies et leur forte volatilité. Les startups s’intéressent de plus en plus à la Blockchain alors que certains États songent déjà à réguler ces actifs d’un nouveau genre. « The Security and Exchange Commission », l’organe de régulation des titres financiers américains, a d’ailleurs émis, à la fin du mois de juillet 2017, un rapport reconnaissant pour la première fois certaines crypto-monnaies comme des actifs financiers.
L’ICO représente un nouveau mode de financement qui attire toujours plus d’investisseurs. La spéculation massive sur les ICO prouve l’existence de cette bulle. Plusieurs facteurs expliquent l’engouement actuel. Les ICO représentent un mode de financement facile et direct pour les startups et grâce auquel elles parviennent à lever des sommes colossales. L’absence de réglementation contraignante encourage le développement des projets Blockchain via ce mode de levée de fonds.
Les bulles spéculatives trouvent généralement leur origine dans un faisceau de forces psychologiques et fondamentales. Les investisseurs sont prêts à placer leur argent dès qu’ils aperçoivent le mot « Blockchain » dans un projet, c’est comme cela qu’un tel phénomène prend forme.
À quand l’explosion de la bulle spéculative ?
Beaucoup d’articles sur le web tentent de prédire la date d’explosion de la bulle spéculative qui entoure le monde des crypto-monnaies en faisant référence à celle des Dot-com apparue dans les années 1990-2000. Mais soyons sérieux… Si ces articles ont du sens, il est toutefois impossible de prédire exactement quand explosera cette bulle spéculative. Ceux qui vous incitent à investir dans les crypto-monnaies en vantant leurs mérites et ceux qui vous disent de les fuir ne sont en fait d’aucune aide.
C’est comme si dans les années 1990, il n’y avait à propos d’Internet que des articles qui soutiennent les avantages et les inconvénients des projets publiés par les entreprises sur le web. Aujourd’hui, il n’est pas nécessaire de savoir si cette bulle spéculative est bien réelle ni de quelle manière et quand elle apparaîtra. L’objectif est de se positionner intelligemment pour ne pas en subir les impacts.
Ainsi, il est déconseillé d’investir dans des projets sans en connaître toutes les caractéristiques à savoir : qui en est à l’origine et qui sera en charge de son développement. En vous posant ces questions, vous découvrirez peut-être que ceux qui se cachent derrière le projet dans lequel vous souhaitez investir sont en réalité totalement inexpérimentés pour le mettre en œuvre. Au contraire, vous pouvez découvrir que le projet présenté est géré par une équipe expérimentée dans le domaine de l’entreprenariat, de la finance ou encore de l’informatique. Vous n’investissez pas seulement dans le projet en lui-même, mais aussi dans ceux qui en sont à l’origine.
Certains projets proposent une idée révolutionnaire alors qu’ils sont en réalité qu’une reproduction légèrement améliorée d’un autre projet déjà développé. Prenons l’exemple d’une crypto-monnaie offrant des paiements instantanés. Quelques mois plus tard, une nouvelle crypto-monnaie propose des paiements instantanés ET anonymes. Il s’agit bien sûr d’un exemple fictif mais qui n’est pas si éloigné du monde de la Blockchain actuel. Dans cet exemple, rien ne permet de prouver que la première crypto-monnaie qui a déjà le soutien de milliers d’utilisateurs n’intégrera pas l’anonymat des paiements dans les prochains mois. Si cela devait se produire, l’existence de la seconde crypto-monnaie serait remise en cause.
De nombreux investisseurs placent leur argent dans un projet uniquement parce qu’il s’inscrit dans la technologie Blockchain, sans savoir ce que la startup souhaite réellement développer. Il s’agit donc bien d’un signe de bulle spéculative, comme je le précisais au début de cet article. Alors que je m’intéresse à la Blockchain depuis plusieurs mois, j’ai pu m’apercevoir que certains projets n’ont aucun avenir. Dernièrement, je me suis renseigné sur un projet auprès d’un dirigeant de startup en lui demandant :
« De quelle manière allez-vous mettre en place votre offre ? ».
La réponse : « On y réfléchie ! »
« Comment allez-vous générer des profits ?
La réponse : « On ne sait pas ! »
C’est à partir de là que commence l’explosion de cette fameuse bulle spéculative dont on entend tant parler !
Les investisseurs vont commencer à demander des explications aux startups porteuses de projets. Ils s’apercevront que ces dernières n’ont aucune organisation ni de moyens d’exécution ou de business plan. Cette prise de conscience génèrera un retrait massif de capitaux sur le marché des crypto-monnaies. La baisse des cours liée à ces retraits de capitaux devrait entraîner des rumeurs et mouvements de panique chez les investisseurs. C’est probablement à partir de ce moment que la bulle spéculative explosera.
L’explosion de la bulle spéculative aura des conséquences à court terme via la baisse de l’ensemble des valeurs, mais aussi à long terme puisque les projets « clonés » ou qui ont fait l’objet d’une mauvaise gestion vont disparaître. Les investisseurs qui ont misé sur leur développement perdront l’argent placé. À côté de cela, il y aura les projets fiables et sérieux qui perdureront et s’inscriront dans la nouvelle ère du web.
Difficile de répondre à cette question… Toutefois, en vous focalisant sur les projets qui ont du sens et dont la concrétisation vous semble possible et cohérente, vous aurez plus de chances de miser sur une startup qui a un véritable potentiel.
Investir dans une startup reste un placement à haut risque. Il est donc vivement conseillé de ne pas consacrer plus de 10 % de son capital à ce type d’investissement. Il ne faut pas non plus oublier que le facteur « coup de cœur » n’est pas totalement à exclure. Personnellement et jusqu’à présent, j’ai toujours préféré privilégier les projets qui :
-Sont gérés par des personnes sérieuses, fiables et expérimentées ;
-Peuvent être judicieusement appliqués dans le monde réel ;
-M’ont convaincu ou pour lesquels j’ai eu un « coup de cœur » ;
-Font valoir un business model pertinent.
Ainsi, je pense que l’explosion de la bulle spéculative sur le marché des crypto-monnaies n’est pas une si mauvaise chose car sans la bulle d’Internet, nous ne pourrions pas profiter de cette technologie qui me donne la possibilité aujourd’hui de partager cet article avec vous, ni de Google, YouTube, Skype ou encore Facebook. La bulle spéculative permet aussi aux entreprises de réaliser des projets et proposer de nouvelles technologies. En tant qu’investisseur, vous devez toutefois garder à l’esprit que tous les projets ne peuvent aboutir et qu’en sélectionnant rigoureusement les startups dans lesquelles vous allez investir, vous aurez plus de chances d’augmenter vos gains. À titre d’exemple, ceux qui ont acheté avant la bulle des Dot-com des actions Ebay, Amazon, Apple ou même Microsoft ont fait une bonne affaire.
Soyez prudent si vous êtes tenté par les ICO ou l’investissement dans les pure players. Il y aura beaucoup de startups perdantes pour une poignée de survivantes.
Marc RAFFARD
