Este sistema de inversión tiene un horizonte temporal amplio. Es un sistema de inversión a largo plazo.
Consiste en ahorrar e invertir de forma periódica, siempre en el mismo momento independientemente de la situación del mercado, comprando fondos índice globales de bajo coste con una distribución de los fondos predeterminada.
Esto seria posible realizarlo comprando individualmente empresas no correlacionadas de forma separada, pero conlleva unos mayores costes que mitigan la rentabilidad a largo plazo como se explica más adelante.
La diversificación invirtiendo en acciones presenta la particular problemática de elegir correctamente la empresa, el sector, el mercado y el efecto de las divisas. Para ello harían falta conocimientos de análisis técnico y fundamental, con el fin de delimitar que empresas presentan mejores condiciones a largo plazo para invertir en ellas y ganar dinero.
Problematicas adicionales de realizar invertir seiguiendo una estrategia boglehead de forma individualizada:
1)Timing: Elegir una buena empresa en general suele ser suficiente, pero tener un buen timming es la diferencia entre maximizar la rentabilidad o obtener una rentabilidad más pobre.
2)Incremento en comisiones: Realizar una selección de empresas y sus posteriores rotaciones implicará gasto a tener en cuenta en comisiones. Los brokers viven de las operaciones de sus clientes.
-Invertir en Fondos de Inversión.
Ya hemos explicado las principales diferencias entre fondos de inversión de acumulación y los fondos de inversión de distribución. También hemos hablado de distintos ETFs y su funcionamiento.
Si no tienes claro que es un fondo de inversión de gestión activa o un ETF (Exchange traded fund) visita estas entradas y lo entenderás fácilmente.
A modo de resumen los Fondos Indexados son aquellos que no tienen un equipo gestor que realice las inversiones y simplemente replican (copian) a un determinado índice. Simplemente se dedican a comprar todas las empresas de un índice en concreto con su correspondiente ponderación.
Los fondos activos pueden aspirar a obtener mejores resultados que el índice, intentando encontrar empresas infravaloradas, sectores con potencial de crecimiento, etc… con lo que se debería esperar de ellos una mayor rentabilidad.
Los fondos pasivos simplemente aspiran a obtener exactamente la misma rentabilidad que el índice que replican. Por tanto, se toman ningún tipo de decisiones de inversión y se replica a un índice. Por tanto, tienen menores comisiones y ciertas ventajas fiscales.
Un punto a favor en cualquiera de los tipos de fondo es que, con la normativa fiscal vigente en España, son traspasables sin tener que pagar impuestos por plusvalías hasta que se vende. De esa forma, se puede ir traspasando dinero entre distintos fondos sin tener que pagar a hacienda.
Como consecuencia, hace años que han empezado a surgir estrategias de inversión que se centran en la gestión pasiva y cada día tienen más adeptos.
Pilares de la inversión a largo plazo
Capacidad de ahorro y disponibilidad del dinero a invertir. Ver qué capacidad podemos ir aportando mes a mes con finalidades de inversión.
Establecer el horizonte temporal de inversión: Si elegimos una estrategia largoplacista, mantenernos en ella el plazo estipulado de antemano.
Hay que diversificar en empresas y sectores: no se pueden poner todos los huevos en el mismo cesto, porque si se te cae se rompen todos. Invertir a largo plazo y hacerlo en una sola empresa es como jugar a la ruleta rusa, te puede tocar la bala y arruinarte.
Hay que diversificar geográficamente: de la misma forma que invertir todo en una empresa es un suicidio, no lo es menos invertir todo en un único país o incluso continente.
Hay que diversificar temporalmente: uno puede diversificar en muchas empresas y países, pero puede hacerlo comprando todo en el mismo momento. ¿Y si al día siguiente comienza un periodo bajista de muchos años? La diversificación sectorial y geográfica habrá servido de poco.
- Ahorro: Es la capacidad de ahorro que tenemos mensualmente. Es la base de todos los cálculos de esta estrategia. Es necesario asignar la capacidad de ahorro mensual para luego calcular cuánto y dónde invertiremos nuestro dinero para generar ingresos sin trabajar. Desde DineroSinTrabajo recomendamos seguir la regla del 70-20-10. Más información en las preguntas frecuentes
- Simplicidad: Este sistema es fácil y sencillo. Es algo extremadamente claro: vamos a ahorrar una cantidad de dinero mensual y vamos a distribuirla en nuestra cesta fondos que repliquen a índices.
- Diversificación sectorial y geográfica: Es importante invertir en distintas zonas geográficas. La mejor manera es utilizar los fondos indexados globales. Por ejemplo, invirtiendo en acciones de una continente u otro en concreto.
- Diversificación temporal: El famoso timming. Realizar compras a lo largo del tiempo favorece comprar en distintos puntos del ciclo económico y suavizar nuestros ingresos pasivos evitando invertir todo el dinero en techos de mercado por el contrario de sacrificar invertir en posibles suelos de mercado.
Después de definir la estrategia de inversión y la planificación períodica de las aportaciones, las compras y los porcentajes… es el momento de ver cómo diversificamos el dinero en diversas partidas.
El objetivo es mitigar el riesgo sistemático con la famosa diversificación.
Te recomiendo que leas éste articulo sobre el riesgo, por si no tienes claro que es el riesgo sistemático, el riesgo no sistemático y las distintas posibilidades para maximizar la rentabilidad de una inversión reduciendo el riesgo
- Fondos índice de acciones: Todo tipo de fondos indexados a acciones. Pueden ser índices de países (IBEX 35) ó índices más globales de todo tipo (farmacéuticas americanas, acciones de países emergentes, compañías de un sector específico… incluso índices globales que replican a miles de empresas como el MSCI World ó índices según la capitalización de las empresas)
- Fondos índice de Renta Fija: En este caso la renta fija son bonos tanto estatales como corporativos.
Emiten deuda ciertos países o empresas a cambio de un % de rentabilidad anual.
El motivo de tener una parte de renta fija es para reducir la volatilidad media de la cartera. Este tipo de productos ofrecen un conocimiento detallado de la rentabilidad a percibir y el momento de recibir ingresos recurrentes y cuando vas a recuperar el principal.
Al diversificar entre RV y RF, disminuye la volatilidad media de la cartera y gracias a eso se reduce la exposición a correcciones severas de mercado.
- REIT: En esta categoría entran todos aquellos fondos que replican materias primas como el oro, el petróleo, el cobre… Los elementos replicables son muchos, desde solo un activo como la plata a todo el conjunto de materias primas. También entran los conglomerados de gestión inmobiliaria.
El porcentaje destinado a cada tipo de inversión es algo que cada inversor individual debe establecer en función de sus preferencias. Hay normas según las cuales el % de renta fija en una cartera debe ser igual a la edad del inversor. De forma que alguien con 30 años tendría un 30% en Renta fija y un 70% en renta variable. Éste escenario se plantea bajo la premisa de que la aversión al riesgo es menor a edades tempranas y mucho mayor a edades más avanzadas ya que nadie quiere ver grandes oscilaciones de su patrimonio cuando se ha jubilado.
Es necesario establecer a priori los % de nuestro ahorro que destinaremos a cada tipo de inversión.
Un ejemplo podría ser establecer unos porcentajes del tipo: 30% Acciones USA, 20% Acciones Europa, 15% Acciones emergentes, 15% Acciones small-cap y 20% Bonos de renta fija. Y realizar todos los meses las compras de fondos de inversión respetando esos porcentajes.
Realizar aportaciones constantes y períodicas no asegura mantener las cuotas de diversificación en términos absolutos.
¿Qué significa esto? Que invertir siempre 600€ en una empresa y 400€ en oro (por ejemplo) no significa que a lo largo del tiempo vayamos a tener un 60% de empresas y un 40% de oro, ya que es posible que las acciones suban más que el oro y la proporción del valor de cada partida se haya descuadrado (y termine siendo 75% acciones y 25% oro, por poner un ejemplo)
El rebalancear la cartera períodicamente habilitará mantener las cotas sectoriales asignadas al inicio de la inversión. Para ello, mediante unos métodos preestablecidos con antelación se procederá a la corrección manual de los % de cada sector. Esto podría implicar que en una de las compras períodicas no invirtiésemos en acciones y solo comprásemos oro, ya que el objetivo final es mantener una diversificación efectiva por encima de unos porcentajes de ingresos períodicos. Lógico y sencillo.
Por ello es necesario mirar la distribución de los fondos y sus potenciales desviaciones sobre nuestro Asset Allocation períodicamente, con el fin de corregir las sobreponderacions/infraponderaciones que puedan surgir a lo largo del horizonte temporal de inversión y mantengamos nuestro dinero invertido tal y como marca la estrategia a seguir.
Un ejemplo de este sistema de inversión seria tal que así: establecer a priori los % de nuestro ahorro que destinaremos a cada tipo de inversión.
Establecer unos porcentajes del tipo: 35% Acciones USA, 15% Acciones Europa, 20% Acciones emergentes,20% Acciones small-cap y 10% Bonos de renta fija. Y realizar todos los meses las compras de fondos de inversión respetando esos porcentajes.
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