시장예측가들이 우리 귀는 채워주어도, 우리 지갑은 절대 채워주지 못합니다.
-워런 버핏
2009년 말, 리먼 브라더스 사태로 경제가 대침체의 수렁에 깊이 빠졌을 때, 워런 버핏은 BNSF를 인수했습니다. BNSF는 유니언 퍼시픽 철도에 이어 북미에서 두 번째로 큰 철도회사입니다. 버크셔 헤서웨이 역사상 최대 규모의 기업인수였으며, 당시 워런 버핏은 "미국경제에 대한 올인베팅"이라고 말했습니다.
"실제로 지난 238년동안 미국이 실패하는 쪽에 베팅해서 이득을 본 사람이 어디 있습니까? 미국의 현재 상황을 1776년과 비교해본다면 깜짝 놀라 두 누을 비비게 될 것입니다."라고 말하는 워런 버핏은 미국이 지속적으로 번영하는 쪽에 거는 베팅이 이길 것이라고 생각했습니다.
스티밋에 가입하고 3개월이 지났습니다. 가입시점이 공교롭게도 스팀과 스팀달러 가격이 하늘로 날아가고 매일 신규가입자가 쏟아질 때였습니다. 당장 스팀을 사서 파워업을 하고싶었던 저는 이평선의 간격이 벌어졌을 때는 매수하지 않는 것을 원칙으로 하고 있었기 때문에 기회를 기다렸습니다. 전 주식에 투자하기 전에 그 종목을 매수하는 이유를 노트에 적기 때문에 오늘은 워런 버핏의 입장이 되어본 후 매수이유 4가지를 적어보았습니다.
첫번째. 나비효과의 시작단계이다.
미국에 처음 자동차가 등장했을 때, 마차 주인들은 자동차와 경쟁하기 위해 그들의 마차를 더욱 아름답게 치중하는 데 열중했다고 합니다. 그 결과 지금 아무도 마차를 타고 출퇴근을 하지 않습니다.
마찬가지로 코닥은 1975년 최초로 디지털 카메라를 개발하고 주력매출 대부분을 차지하는 필름판매량에 악영향을 미칠까봐 그 연구를 폐기하기도 했습니다. 그러다가 회사가 문닫기 직전까지 갔습니다.
암호화폐와 블록체인 기술은 현재 찬반양론으로 갈라져 여러가지 사회적 이슈를 만들고 있습니다. 저는 아직 암호화폐로 물건을 구입한 경험이 없습니다. 그러나 은행과 신용카드 대신 암호화폐로 거래를 하는 세상을 누군가 꿈꾸기 시작하고, 다수가 같은 꿈을 꾸기 시작하면 암호화폐로 거래하는 세상이 올 것이라고 생각합니다.
두번째. 금 대신 암호화폐이다.
사람들은 금융위기를 겪으면서 종이돈이 가치가 없다는 것을 깨닫게 되었습니다. 반복된 학습효과로 인해서 이제 70이 다 된 우리 어머니도 이 사실을 알게 되었습니다.
금융위기는 주기적으로 닥칩니다. 가까운 미래에 또 한 번의 금융위기가 닥친다면, 1929년 대공황 때 디플레이션의 트라우마를 가지고 있는 미국은 돈을 찍어내는 것을 선택할 것이고 이로 인해 인플레이션이 일어나면 이제 금을 사려는 사람보다 암호화폐를 사려는 사람들의 숫자가 압도적으로 많아질 것입니다. 미국이 돈을 찍어내기를 포기하고 디플레이션이 된다고 해도 사람들은 암호화폐를 선호하게 될 것입니다. 신용경색으로 종이돈 유통이 줄어들게 되면 실물거래를 위한 수단으로 암호화폐가 필요하게될 것이기 때문입니다.
세번째. 변동성 폭이 넓기때문에 좋은 투자대상이다.
워런 버핏은 그의 주주서한에서 잘 분산된 저비용 주식포트폴리오보다 현금을 보유하는 것이 훨씬 더 위험하다고 봅니다.
대부분의 사람들은 변동성이 심한 것은 위험하다고 생각하고 실제로 변동성=위험이라는 인식을 갖고 있습니다. 그러나 그것을 뒤집어서 생각해보면 변동성=기회입니다. 변동성이야말로 내가 원하는 것을 아주 싼 가격으로 살 수 있는 기회라고 생각을 바꿀 수 있다면 시장이 출렁거릴 때 기쁜 마음으로 매입시점을 관찰하면서 즐길 수 있습니다.
암호화폐는 주식보다, 현금보다 변동성이 훨씬 큽니다. 얼핏 보기에 현금이 가장 안전하게 보이지만 장기적으로 현금성 자산이 훨씬 더 위험합니다. 이쯤에서 평생 투자를 하지 않으시고 생기는 현금마다 좀 더 이율이 좋은 금융기관을 찾아서 저축하는데 열을 올리신 제 아버지의 얘기를 들려드리고 싶습니다. 아버지는 지난 금융위기때 모 저축은행의 후순위채권에 '예금'하셨다가 원금을 다 잃었습니다.
저는 아버지의 저축실천때문에 현금보유의 함정을 몸소 체험했습니다. 커가면서 다른 친구집은 차도 바뀌고, 더 큰 아파트로 이사하는 것을 지켜봐야 했습니다. 저축을 열심히 했던 우리집은 아무 것도 변한 게 없었습니다. 변한 게 있다면 모든게 낡아버렸다는 것이었습니다.
부모님은 물론 학교 선생님도 투자하라고 가르치지 않았습니다. 저는 서른이 넘어서 주식투자를 하게되면서 장기에 걸쳐 쌀 때 사 모은, 잘 분산된 저비용 주식 포트폴리오가 얼마나 멋진 투자인지 배웠습니다. 그러므로 암호화폐도 쌀 때 포트폴리오를 만들고 분할 매수를 시작하려고 합니다.
워런 버핏은, 보유기간이 하루나 1주일이나 1년이라면 주식이 현금성 자산보다 훨씬 위험하다고 말합니다. 따라서 앞으로 10년 이상 절대 쓸 일 없는 돈으로 포트폴리오를 구성합니다.
네번째. 젖소를 팔아 돈을 버는 것이 아니다.
1번에서 3번은 꼭 스팀이 아니라 암호화폐에 해당하는 글입니다. 스팀이 다른 암호화폐와 다른점은 스티밋이란 공간을 가지고 있다는 점입니다. 블록체인 기반의 스티밋에 글을 쓰거나 다른 이가 쓴 글에 보팅을 하면 보상을 받습니다. 저는 스팀 파워업을 한 상태를 젖소, 스팀과 스팀달러를 젖소가 생산하는 우유라고 봅니다.
워런 버핏은 이렇게 말합니다.
"젖소들의 가치는 교환매개가 아니라 우유 공급량에 따라 결정됩니다. 우유를 팔아서 번 돈은 복리로 증식될 것입니다. 마치 20세기에 다우지수가 66에서 1만 1497로 증가했듯이 말입니다. 게다가 막대한 배당도 지급했습니다. 버크셔의 목표는 일류기업들의 지분을 늘려가는 것입니다."
이 말을 살짝 바꿔서 적어보겠습니다.
스팀파워업의 가치는 교환매개가 아니라 스팀 공급량에 따라 결정됩니다. 그러므로 지금 스팀의 가격에 연연해할 필요가 없습니다. 스팀 파워업을 한 후 저자활동과 큐레이션 활동을 해서 창출된 스팀과 스팀달러는 복리로 증식될 것입니다. 나의 목표는 스팀파워업을 계속하는 것입니다.
저는 투자를 하나의 실험으로 여깁니다. 진지한 자세로 임하지만 큰 부담을 가지지는 않습니다. 그리고 이 실험이 실패와 성공의 가능성을 동시에 가지고 있다는 것을 받아들입니다. 물론 저와 의견이 다른 분도 있으실 거라고 생각합니다. 그렇더라도 스티밋에서 즐거운 시간 보내셨으면 좋겠습니다.
아, 그리고 버크셔 헤서웨이가 최대주주인 BNSF레일웨이는 블록체인을 활용해 물류 데이터를 저장할 방법을 고안하기 위해 BiTA에 가입했다고 합니다.
투자에세이
당신의 돈이 맞나요?
우산없이 폭풍우에서 젖는것처럼 돈버는 시기가 있다
시간은 행복한 사람의 편
초심자의 행운
당신은 아침에 신나야한다
생각한 것을 만나는 시간
날씨는 예측이 가능할까
다음 기차는 어디에 있는가
