Few months ago, a good friend of mine who started a provision store found herself in significant debt with a company she had taken a loan from. She and her husband had used a plot of land they purchased years ago as collateral.
Everything was going on well when she started. She was consistent and faithful in paying off her debts until the business started getting cold, she started missing payment deadlines often blaming the downturn in business performance. Eventually, the loan company demanded that she clear the outstanding debt and exit the agreement, citing frustration over repeated excuses and delays.
One Saturday morning, her shop was burgled, and the burglars took everything, leaving for her empty cartons and shelves. In fact, they succeeded in taking the standing fridge too. It was like a scene in a heist movie, a dream she would never wish to come to pass. Tragically, she was heavily pregnant at the time. The shock caused her to lose the baby and temporarily affected her memory. She narrowly escaped a complete mental breakdown.
Fortunately, what she was to pay back wasn't substantial. However, the loan company, treated the matter strictly as business, showed no sympathy. My friend’s husband was given less than two weeks to repay the debt and terminate the loan agreement or risk losing the land used as collateral.
The land in question is both visible and also fertile, ideal for farming and it is worth more than the remaining debt. So instead of selling it outright or letting them seize it, he turned to his friends for financial support borrowing from his friends.Through their assistance, he was able to raise the required amount and settle the loan. He has since begun cultivating the land, hoping that the yield will be profitable enough to repay those who lent him money, although no strict timeline has been imposed on him since they were his friends.
Why am I sharing this?
Taking a loan may seem like an attractive solution and, indeed, it can elevate your business. However, it comes with significant risks, anything could go wrong. I have personally witnessed individuals succeed by leveraging loans to grow their businesses, and I have also seen others fall apart because they were unable to meet repayment obligations due to uncertainty and business failure.
Since the start of my business to where I am today, I have never sought funding from a loan company, not because I have sufficient capital, but because I value peace of mind and mental health. When starting a small business, it is common to feel underfunded. Nonetheless, it is also possible to begin on a small scale and grow through consistency and dedication.
Personally, I don't buy the idea of taking loans especially for small businesses, particularly when one has limited knowledge of the business landscape, I mean the ups and downs of the business in question. Such situations can quickly lead to financial entrapment.
You know what I think? I think It is unwise to depend solely on a loan, especially if your business cannot sustain itself without external financing. I am telling you now, there is absolutely nothing wrong with starting small. Understand your business’s strengths first, identify its peak seasons and off-seasons. If you must take a loan, consider doing so during a profitable season, this would increase the likelihood of repayment and also profit generation.
There are several factors to consider when taking a loan, particularly as a beginner or small business owner. One of the most critical is the interest rate. High interest rates can significantly increase the total repayment amount. Struggling to pay it might lead you to a continuous borrowing cycle that is to say “taking one loan to repay another”. This could really be messy and would lead to a heavy burden, this could happen knowingly or unknowingly.
Do you know that taking a loan can be a personal liability when they are not paid? If you must take a loan, bear in mind that businesses often face trials of setbacks before becoming profitable enough to support any repayments.
Here is my advice to you: If, In the near future, you ever feel the necessity to take a loan, ensure to borrow what you truly need and within your capacity to repay, Do not borrow an outrageous amount just because you think you can raise it within the deadline. Compare interest rates, terms and conditions from different lenders. Most importantly, try to create a realistic repayment plan. That way you reduce the risk of becoming heavily burdened by debt.
Espanol
Hace unos meses, una buena amiga mía que había montado una tienda de provisiones se encontró con una deuda importante con una empresa a la que había pedido un préstamo. Ella y su marido habían utilizado como garantía un terreno que habían comprado hacía años.
Todo iba bien cuando empezó. Era constante y fiel en el pago de sus deudas hasta que el negocio empezó a enfriarse, ella empezó a incumplir los plazos de pago culpando a menudo al bajón en el rendimiento del negocio. Al final, la entidad de crédito le exigió que liquidara la deuda pendiente y saliera del acuerdo, alegando frustración por las repetidas excusas y retrasos.
Un sábado por la mañana robaron en su tienda y los ladrones se lo llevaron todo, dejándole las cajas de cartón y las estanterías vacías. De hecho, consiguieron llevarse también la nevera de pie. Fue como una escena de una película de atracos, un sueño que nunca desearía que se hiciera realidad. Por desgracia, en aquel momento estaba embarazada. El shock le hizo perder el bebé y afectó temporalmente a su memoria. Se salvó por los pelos de sufrir un colapso mental.
Afortunadamente, lo que tenía que devolver no era sustancial. Sin embargo, la empresa de préstamos, que trató el asunto estrictamente como un negocio, no mostró ninguna compasión. Al marido de mi amiga le dieron menos de dos semanas para saldar la deuda y rescindir el contrato de préstamo o arriesgarse a perder el terreno utilizado como garantía.
El terreno en cuestión es a la vez visible y fértil, ideal para la agricultura, y vale más que la deuda restante. Así que, en lugar de venderla directamente o dejar que se la embargaran, acudió a sus amigos en busca de ayuda financiera pidiéndoles un préstamo. Gracias a su ayuda, pudo reunir la cantidad necesaria y saldar el préstamo. Desde entonces ha empezado a cultivar la tierra, con la esperanza de que el rendimiento sea lo suficientemente rentable como para devolver el dinero a quienes se lo prestaron, aunque no se ha impuesto ningún plazo estricto, ya que eran sus amigos.
¿Por qué estoy compartiendo esto?
Pedir un préstamo puede parecer una solución atractiva y, de hecho, puede elevar su negocio. Sin embargo, conlleva riesgos importantes, cualquier cosa puede salir mal. Personalmente, he sido testigo del éxito de personas que han aprovechado los préstamos para hacer crecer sus negocios, y también he visto cómo otras se venían abajo por no poder hacer frente a las obligaciones de reembolso debido a la incertidumbre y el fracaso empresarial.
Desde el inicio de mi negocio hasta donde estoy hoy, nunca he buscado financiación de una empresa de préstamos, no porque tenga capital suficiente, sino porque valoro la tranquilidad y la salud mental. Al poner en marcha una pequeña empresa, es habitual sentirse sin fondos suficientes. Sin embargo, también es posible empezar a pequeña escala y crecer gracias a la constancia y la dedicación.
Personalmente, no me convence la idea de pedir préstamos, especialmente para pequeñas empresas, sobre todo cuando se tiene un conocimiento limitado del panorama empresarial, me refiero a los altibajos de la empresa en cuestión. Estas situaciones pueden conducir rápidamente a una trampa financiera.
¿Sabe lo que pienso? Creo que no es prudente depender únicamente de un préstamo, sobre todo si su empresa no puede sostenerse sin financiación externa. Te lo digo ahora: no hay absolutamente nada malo en empezar poco a poco. Comprenda primero los puntos fuertes de su negocio, identifique sus temporadas altas y sus temporadas bajas. Si tienes que pedir un préstamo, considera la posibilidad de hacerlo durante una temporada rentable, esto aumentaría la probabilidad de reembolso y también la generación de beneficios.
Hay varios factores que hay que tener en cuenta a la hora de pedir un préstamo, sobre todo si se es principiante o propietario de una pequeña empresa. Uno de los más importantes es el tipo de interés. Unos tipos de interés elevados pueden aumentar considerablemente el importe total de la amortización. Luchar por pagarlo puede llevarte a un ciclo de endeudamiento continuo, es decir, "pedir un préstamo para devolver otro". Esto puede ser realmente complicado y suponer una pesada carga, y puede ocurrir a sabiendas o sin saberlo.
¿Sabe que pedir un préstamo puede suponer una responsabilidad personal cuando no se paga? Si tienes que pedir un préstamo, ten en cuenta que las empresas a menudo afrontan pruebas de contratiempos antes de llegar a ser lo suficientemente rentables como para soportar cualquier reembolso.
Este es mi consejo: Si, en un futuro próximo, alguna vez siente la necesidad de pedir un préstamo, asegúrese de pedir prestado lo que realmente necesita y dentro de su capacidad de reembolso, No pida prestado una cantidad escandalosa sólo porque piensa que puede conseguirlo dentro del plazo. Compare los tipos de interés, las condiciones y los plazos de distintos prestamistas. Y lo que es más importante, intenta crear un plan de reembolso realista. Así reducirás el riesgo de acabar muy agobiado por las deudas.
Traducido con DeepL
