LOS MERCADOS FUTUROS
Son mercados de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de materias primas y futuros para la entrega en una fecha futura especificada. Ejemplos de mercados de futuros son la Bolsa Mercantil de Nueva York, la Junta de Comercio de Kansas City, la Bolsa Mercantil de Chicago, la Junta de Opciones de Chicago y la Bolsa de Granos de Minneapolis. Originalmente, el comercio se llevó a cabo a través de gritos abiertos y señales de mano en un pozo de comercio, aunque en el siglo 21, como la mayoría de los otros mercados, los intercambios de futuros son en su mayoría electrónicos.
Mercados futuros
Para entender completamente lo que es un mercado de futuros, es importante entender los conceptos básicos de los contratos de futuros, los activos negociados en estos mercados.
Los contratos de futuros se hacen en el intento de los productores y proveedores de productos básicos para evitar la volatilidad del mercado. Estos productores y proveedores negocian contratos con un inversor que acepta asumir el riesgo y la recompensa de un mercado volátil.
Por ejemplo, si una granja de café vende granos de café verde a 4 dólares por libra a un tostador, y el tostador vende esa libra tostada a 10 dólares la libra y ambos están obteniendo ganancias a ese precio, querrán mantenerlos a un precio tipo de interés fijo. El inversionista está de acuerdo en que si el precio del café es inferior a un precio establecido, el inversionista se compromete a pagar la diferencia al productor de café. Si el precio del café va más alto que un cierto precio, entonces el inversionista consigue guardar beneficios. Para el tostador, si el precio del café verde va por encima de una tasa acordada, entonces el inversor paga la diferencia y el tostador obtiene el café a una tasa predecible. Si el precio del café verde es menor que el acordado, el tostador paga el mismo precio y el inversionista obtiene el beneficio.
Los mercados de futuros o de futuros son donde estos productos financieros se compran y venden para su entrega en una fecha acordada en el futuro con un precio fijado en el momento del acuerdo. Los mercados de futuros son más que simples contratos basados en la agricultura, y ahora implican la compra, venta y cobertura de productos financieros y valores futuros de las tasas de interés. Los contratos de futuros pueden hacerse o "crearse" en tanto se incrementen los intereses abiertos, a diferencia de otros valores que se emiten. El tamaño de los mercados de futuros (que suelen aumentar cuando las perspectivas del mercado de valores es incierto) es mayor que el de los mercados de productos básicos y son una parte clave del sistema financiero.
Los grandes mercados de futuros operan sus propias casas de compensación, donde pueden tomar los ingresos del comercio en sí y del procesamiento de operaciones después del hecho. Algunos de los mercados de futuros más grandes que operan sus propias casas de compensación incluyen el Chicago Mercantile Exchange, el ICE y Eurex. Otros mercados como CBOE y LIFFE tienen cámaras de compensación externas (Options Clearing Corporation y LCH.Clearnet respectivamente) liquidan operaciones. La mayoría de los mercados de futuros se registran en la Commodity Futures Trading Commission, el principal organismo estadounidense encargado de la regulación de los mercados de futuros. Los intercambios son regulados generalmente por el órgano regulador de las naciones en el país en el cual se basan.
Los futuros son contratos financieros que obligan al comprador a comprar un activo o al vendedor a vender un activo, como un bien físico o un instrumento financiero, a una fecha y precio predeterminados. Los contratos de futuros detallan la calidad y la cantidad del activo subyacente; Se estandarizan para facilitar la negociación en un intercambio de futuros. Algunos contratos de futuros pueden exigir la entrega física del activo, mientras que otros se liquidan en efectivo.
Mercados Futuros en épocas de crisis
Los mercados de futuros se caracterizan por la capacidad de utilizar un apalancamiento muy alto en relación con los mercados de valores. Los futuros se pueden utilizar para cubrir o especular sobre el movimiento de precios del activo subyacente pero que sucede con estas materias primas que son aseguradas las cosechas por el productor, y al final por crisis en el país no se facilita la venta o cae el precio puede perder el inversionista. Por ejemplo, un productor de maíz podría utilizar futuros para bloquear en un determinado precio y reducir el riesgo, o cualquier persona podría especular sobre el movimiento de los precios del maíz por largo o corto usando futuros.
La principal diferencia entre opciones y futuros es que las opciones otorgan al tenedor el derecho de comprar o vender el activo subyacente al vencimiento, mientras que el tenedor de un contrato de futuros está obligado a cumplir los términos de su contrato. En la vida real, la tasa real de entrega de los bienes subyacentes especificados en los contratos de futuros es muy baja, ya que los beneficios de cobertura o especulativos de los contratos se pueden tener en gran medida sin la celebración del contrato hasta la expiración y la entrega del bien. Por ejemplo, si usted era largo en un contrato de futuros, usted podría ir corto en el mismo tipo de contrato para compensar su posición. Esto sirve para salir de su posición, al igual que vender una acción en los mercados de valores cierra un comercio.
Mercados Futuros especulación
La especulación hace gran daño a los países subdesarrollados porque estos especuladores que le inyectan fluidez a los mercados futuros tienden a acaparar cosechas enteras y al final de determinado periodo de tiempo ellos tienen acaparado un 80% del mercado y fijan precios altísimos que no son accesibles para revendedores, ni para el consumidor final, ahí es donde interviene el gobierno, y hace compras en otros países para alivianar la carga, pero al final el país de origen de la transacción asume toda la perdida de esa transacción. y los especuladores solo vieron una oportunidad de ganar dinero.
Los contratos de futuros se utilizan para gestionar movimientos potenciales en los precios de los activos subyacentes. Si los participantes del mercado anticipan un aumento en el precio de un activo subyacente en el futuro, podrían potencialmente ganar mediante la compra del activo en un contrato de futuros y venderlo más tarde a un precio más alto en el mercado o beneficiarse de la diferencia de precio favorable a través de efectivo . Sin embargo, también podrían perder si el precio de un activo es finalmente inferior al precio de compra especificado en el contrato de futuros. Por el contrario, si se espera que el precio de un activo subyacente disminuya, algunos venden el activo en un contrato de futuros y lo compran posteriormente a un precio inferior en el momento.
Cobertura de Mercados Futuros
El propósito de la cobertura no es obtener ganancias de movimientos favorables de precios, sino prevenir pérdidas por cambios de precio potencialmente desfavorables y en el proceso, mantener un resultado financiero predeterminado como lo permite el precio de mercado actual. Para cubrir, alguien está en el negocio de realmente utilizar o producir el activo subyacente en un contrato de futuros. Cuando hay una ganancia del contrato de futuros, siempre hay una pérdida del mercado al contado, o viceversa. Con tal ganancia y pérdida compensándose mutuamente, la cobertura efectivamente bloquea el precio de mercado aceptable y actual.
Dentro de la inversión o el comercio de los criterios principales es el equilibrio entre riesgo y rendimiento. Para cada decisión que se toma es importante saber si los retornos son proporcionales a la cantidad de riesgo tomado. Al hacer un análisis detallado se ve que la inversión en otras áreas tiene un grado mucho menor de riesgo en comparación con el mercado de futuros. Sin embargo, hay una gran falacia en este pensamiento.
Veamos otros dos vehículos de inversión importantes utilizados. Cuando la gente quiere construir la riqueza que invertir en acciones o bienes raíces. Dentro de las acciones se puede invertir en fondos de
índice como Vanguard, fondos de inversión siguiendo sector o estrategia en particular o invertir individualmente en acciones. Al invertir en acciones puede parecer que la compra de las empresas de blue chip es una apuesta segura dando retornos adecuados con un riesgo mínimo. Microsoft dio cerca de 0% de rentabilidad en la última década, incluso después de dar mayores ganancias cada año y mantener su margen de beneficio. Comprar fondos del Tesoro habría dado a los inversionistas mayores retornos que Microsoft. Por lo tanto, existe un riesgo inherente al realizar operaciones personales en acciones.
Al mismo tiempo en la última década se rompió uno de los mayores mitos de la inversión. Fue una creencia común durante décadas que los precios de la vivienda sólo pueden ir de una sola manera arriba Muchos inversores usaron sus ahorros para invertir en bienes raíces como respaldo para su vejez. Vieron la erosión pesada de su equidad y muchos terminando en ejecución hipotecaria. Por lo tanto, hay riesgo inherente en cada inversión
Riesgo Perdida o Ganancia
Riesgo y Pérdida son un componente importante de cualquier inversión y más en el mercado de futuros.
La negociación en un mercado de futuros es un poco diferente. esencialmente tratando de protegerse a sí mismos y sus negocios contra el movimiento de precios desfavorables en el futuro que pueda derivarse de crisis ambientales como un huracán puede danar cosechas y afectar la tierra o la inestabilidad política o las relaciones comerciales con otros países . Incluso si terminan por no hacer ninguna decisión rentable su propósito de cobertura se habría logrado. Por ejemplo, un agricultor que quiere vender trigo en 6 meses vende un contrato de trigo de futuros con vencimiento en 6 meses a $ 8.50 por lata. Si el precio de mercado del trigo es $ 9.00 por lata en 6 meses terminaría perdiendo $ 0.50 por lata o $ 2500 por el contrato de 5.000 latas. Sin embargo su propósito básico de tener un precio definitivo para su cosecha se logra. Él puede planificar en consecuencia y asegurarse de que el costo de los insumos es tal que le da un beneficio neto después de vender el trigo a $ 8.50 por lata . Por un lado hay una pérdida sin embargo la ventaja es que conduce a una planificación más suave de las operaciones ya largo plazo ayuda en el desarrollo sostenible de los negocios.
En el otro extremo del espectro los especuladores están tratando de obtener ganancias del movimiento de precios a su favor y, a cambio,
terminan proporcionando liquidez al mercado. Los especuladores no tienen ningún interés en el producto subyacente y cualquier comercio sería beneficioso si hacen un beneficio de él. Sin embargo, el mayor riesgo en el mercado de futuros es la cantidad de apalancamiento que se puede utilizar para comprar contratos. Si se ha comprado un contrato de trigo de $ 100,000, el margen inicial en la cuenta es menos de $ 5,000. Esto da un apalancamiento de más de 20: 1. Un movimiento del 1% en el precio del trigo terminaría mostrando un movimiento del 20% en la cuenta del comerciante favorable y desfavorable. Debido a esta volatilidad la mentalidad al invertir en el mercado de futuros es muy diferente que en otros vehículos de inversión como la equidad y bienes raíces. Uno puede tener una simple compra y mantener la estrategia en acciones y bienes raíces, pero no en futuros. Un comerciante debe estar vigilando y mirando activamente nueva información que afecta el precio del contrato. Una serie de malas decisiones pueden causar enormes pérdidas. Aunque los requisitos iniciales de margen son menores, como principiante se debe utilizar un menor apalancamiento mientras se negocia. En lugar de mantener $ 5,000 frente a un contrato de trigo de $ 100,000, un comerciante puede mantener fácilmente $ 20,000 o más cantidad en la cuenta. Esto amortiguaría el contrato contra variaciones al azar en el mercado debido a algunas noticias desfavorables con respecto al producto.
La Commodities Futures Trading Commission (CFTC) requiere que los Corredores de Futuros emitan documentos de revelación de riesgos
detallados. La CFTC tiene una política estricta en la que los corredores de futuros "pueden abrir una cuenta de futuros de materias primas para un cliente minorista, el cliente debe recibir una declaración de divulgación escrita y devolver al corredor un acuse de recibo firmado y fechado que el cliente ha recibido y entendido. La declaración informa al cliente de algunos de los riesgos inherentes a la negociación de futuros y pide al cliente que considere cuidadosamente si está en una posición financiera para asumir tales riesgos.
