Curve est un AMM qui permet une relation symbiotique entre les stablecoins mis en commun, en fournissant à chacun d’eux les caractéristiques de l’autre. Certains stablecoins ont un ancrage fort, une liquidité profonde, un fiat on-ramp et off-ramp, ou un mécanisme d’emprunt efficace.
Cela a aidé d’innombrables pièces stables en USD à devenir utilisables, (indexées et liquides) en les associant à USDc, USDt ou DAI. Mais, le manque de stablecoins non-USD avec un ancrage fort et une liquidité élevée sur la chaîne a empêché d’étendre ce modèle à une gamme plus large de stablecoins.
Les jFIAT de Jarvis Network sont des stablecoins non USD conçus pour conserver leur ancrage et avec une liquidité profonde sur la chaîne. En les jumelant dans le pool de Curve et avec d’autres stablecoins synthétiques non garantis par des fiats ou des crypto-monnaies ; ils peuvent fournir à ces derniers l’ancrage et la liquidité dont ils ont besoin et hériter de leurs caractéristiques en échange.
Puisqu’il n’y a pas de dérapage lors de la conversion de jFIAT pour USDc, il n’y en a pas lors de la conversion de jFIAT en jFIAT, (permettant ainsi un impact de prix 0 sur le marché Forex en chaîne).
PLAAS = Peg & Liquidity As A Service. (En français ; Peg et liquidité en tant que service).
Le PLAAS est un programme d’extraction de liquidités visant à encourager l’appariement d’un jFIAT avec son équivalent stablecoin adossé à des fiats, (ou crypto-backed) afin de fournir à ce dernier un ancrage et une liquidité élevée sur la chaîne.
Ex :
EURs et JPYc sont des stablecoins redoutables pour le paiement national, ou pour éviter les intérêts négatifs. Mais ils ont tous deux une liquidité et un ancrage médiocres sur la chaîne, ce qui limite leur cas d’utilisation au sein du DeFi.
Étant donné que Curve permet des swaps à faible glissement entre des actifs similaires regroupés, (lorsque le pool est correctement équilibré les arbitragistes sont incités à rééquilibrer le pool) il permet d’échanger, par exemple : 1 000 jEUR pour ~ 1 000 EURs ou 5 000 JPYc pour ~ 5 000 jJPY.
Ces swaps à faible glissement peuvent aider EURs et JPYc avec leur liquidité et leur ancrage sur la chaîne, en utilisant la convertibilité de jFIAT pour USDc.
Étant donné que les stablecoins adossés à des fiats peuvent être échangés contre leurs fiats sous-jacents, les traders sont incités à effectuer des arbitrages lorsqu’ils constatent que le stablecoin se négocie au-dessus ou en dessous de son ancrage.
Cependant, de tels arbitrages sont compliqués à réaliser ! Ils nécessitent d’avoir une grande quantité de fiat, d’avoir été KYCed par l’émetteur de stablecoins et d’avoir un échange pour revenir à la devise initiale, (à un taux décent).
Avec les pools jEUR-EURs (2eur) et jJPY-JPYc (2jpy) sur Curve, les arbitrages peuvent se faire entièrement sur la Blockchain et sont très simples.
Même si les stablecoins garantis par fiat ne sont pas parfaitement ancrés ou si les pools Curve ne sont pas correctement équilibrés, le PLAAS peut toujours offrir beaucoup de valeur à l’utilisateur final pour certains cas d’utilisation spécifiques ! En fait, les inefficacités du marché peuvent en fait créer de meilleures routes lors de la négociation de jFIAT !
Une courte information sur JPYc qui mérite d’être mentionnée ! Pour les personnes vivant au Japon ; JPYc peut être utilisé pour charger leur carte prépayée Visa ou peut être utilisé pour acheter un article sur un site de commerce électronique, (dans ce cas, la société JPYc paie en yen réel au nom du client) !
Par conséquent, grâce au pool 2jpy, quelqu’un au Japon pourrait encaisser ses bénéfices en JPYc au meilleur taux, et charger sa carte pour payer sa facture de restaurant par exemple !
Pour les jFIAT, ces piscines sont aussi un moyen d’être connecté au monde fiat ! Il fournit à jFIAT une passerelle fiat bon marché et efficace dans de nombreux pays, pour de nombreuses devises !
La plupart des stablecoins adossés à des crypto-monnaies sont basés sur le modèle CDP, qui est similaire à l’emprunt ; les utilisateurs déposent une garantie et empruntent des stablecoins.
Mais au lieu de les emprunter à quelqu’un, les stablecoins sont frappés et empruntés d’une manière ou d’une autre au protocole.
Mais, ces stablecoins souffrent d’une faible liquidité et d’un mauvais ancrage, ce qui limite leur facilité d’utilisation. Cependant, associés à des jFIAT dans un pool Curve, ils permettent le moyen le plus puissant, flexible et bon marché d’emprunter des stablecoins. Et, peuvent rivaliser à égalité avec les marchés monétaires comme Aave ou Compound.
La plupart des stablecoins adossés à des crypto-monnaies suivent le modèle de position de dette garantie (CDP), popularisé par le DAI de MakerDAO ; les utilisateurs déposent des garanties dans un coffre-fort, à partir duquel ils peuvent tirer des stablecoins.
Par exemple ; fxAUD, un stablecoin en dollars australiens crypto-adossé à Handle ou PAR un stablecoin en euros crypto-adossé de Mimo Capital sont des stablecoins de type CDP. Les utilisateurs de Handle et Mimo peuvent emprunter fxAUD ou PAR en déposant BTC, ETH, MATIC ou USDc en garantie.
Frapper un stablecoin par ce mécanisme équivaut à emprunter. Et, est très similaire à l’utilisation de marchés monétaires, comme Aave. Mais, contrairement à ce dernier il n’y a pas de pool ou de taux d’intérêt flottant basé sur son utilisation. Emprunter un stablecoins ne nécessite pas d’avoir des déposants de l’autre côté, puisqu’ils sont frappés par le protocole.
À cet égard, les stablecoins basés sur CDP constituent le moyen le plus efficace et le plus pratique d’emprunter des stablecoins. Et, parce qu’ils ne nécessitent pas de déposants ; ils sont également plus évolutifs en termes d’offre.
Comme les stablecoins adossés à des fiats, les stablecoins basés sur CDP souffrent d’un manque de liquidité, (qui se traduit par un mauvais ancrage).
L’association d’un jFIAT avec ces stablecoins basés sur CDP fournit à ces derniers l’ancrage et la liquidité, dont ils ont besoin.
S’appuyer sur ce mécanisme d’ancrage efficace devrait leur permettre d’avoir des taux d’intérêt stables.
Alors que les stablecoins adossés à des fiats ont déjà leur passerelle fiat dédiée à Mt Pelerin, il est très rare de voir des stablecoins basés sur CDP en avoir une, (en raison de leur manque de liquidité ou de risques étant donné qu’ils utilisent des garanties volatiles).
Grâce au PLAAS les utilisateurs de DeFi ont maintenant un moyen pratique d’emprunter dans de nombreux stablecoins non-USD, sans être emprisonnés dans un actif illiquide et à un faible taux d’intérêt ! Ils peuvent profiter d’une liquidité profonde sur la chaîne pour leur trading à effet de levier, par exemple.
Combinée aux rampes d’accès et de sortie fiat des jFIAT, la capacité d’emprunt des stablecoins basés sur CDP offre aux utilisateurs un moyen fluide d’emprunter dans diverses devises, (à l’aide de protocoles de partenariat tels que Handle ou Mimo, et de les encaisser via l’intégration jFIATs de Mt Pelerin).
| Stablecoins en CDP |
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| --> Les stablecoins basés sur CDP, combinés à la liquidité de jFIAT ; créent une nouvelle norme pour emprunter des stablecoins et peuvent rivaliser à égalité avec le marché monétaire, pour capturer ce créneau émergent. |
Étant donné que les jFIAT peuvent être convertis entre eux sans glissement, les pools de courbes qui contiennent des jFIAT peuvent devenir interconnectés. Dans ce cas, Jarvis Network agit comme une couche d’échange Forex.
Parce qu’il n’y a pas de glissement entre jEUR et jJPY et un glissement très faible entre EURs et jEUR et entre jJPY et JPYc, (lorsque les pools sont équilibrés) ; Jarvis et Curve permettent des swaps Forex à faible glissement et efficaces en capital, entre les stablecoins adossés à des fiats et crypto-adossés.
Jarvis et Curve peuvent devenir l’épine dorsale invisible de la liquidité de stablecoin ! Les utilisateurs échangeront un stablecoin contre un autre sans savoir qu’ils interagissent avec ces protocoles.
Les stablecoins adossés à Fiat sont très bons pour le paiement national, mais leur manque de liquidité rend le cas d’utilisation des envois de fonds compliqué ! Étant donné que tous ces stablecoins adossés à des fiats ont une rampe d’accès et de sortie fiat efficace, la connexion de deux d’entre eux via l’infrastructure Forex en chaîne décrite ci-dessus crée un moyen de déplacer des fonds à l’international avec un règlement instantané !
Par exemple, les utilisateurs au Canada peuvent acheter CADc avec CAD, à un ratio de 1 pour 1. CADc est une pièce stable en dollars canadiens adossée à des fiats émise par Paytrie. Les pools de courbes 2CAD (jCAD-CADc) et 2JPY (jJPY-JPYC) peuvent aider à effectuer un transfert du Canada vers le Japon, et vice versa.
C’est l’un des cas d’utilisation que Jarvis a amenés à lancer quelques stablecoins africains comme jNGN et jXAF / jXOF !
Par exemple, il existe déjà un stablecoin NGNt sur la Binance Smart Chain avec un fiat efficace sur et hors rampe. L’associer à jNGN sur un AMM de type courbe comme Ellipsis permettrait de transférer des fonds entre le Nigeria et le Canada, le Japon, Singapour ou le Royaume-Uni, pour n’en nommer que quelques-uns.
les superFIAT sont des stablecoins à rendement ! Techniquement, ce sont des token de coffre-fort d’agrégateur de rendement !
Par exemple, lorsqu’un utilisateur dépose ses token LP 4eur Curve ou dans Beefy, ce dernier émet des token "moo-4eur-lp" qui représentent la position de l’utilisateur. Beefy réinvestit le rendement dans le pool faisant du token "moo-4eur" un token qui représente un panier de stablecoins en euros, il s’agit donc d’un stablecoin portant le rendement.
Une façon de retenir les fournisseurs de liquidité, (une fois que le rendement baisse) est d’activer la boucle, qui consiste à utiliser le superFiat comme garantie pour emprunter des stablecoins. Étant donné que les token superFiat sont un panier de stablecoins, ils sont parfaits pour être utilisés comme garantie pour emprunter d’autres stablecoins.
| Plan de Jarvis Network sur le futur PLAAS. |
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| --> Le plan de Jarvis Network pour aller de l’avant est : de travailler avec beaucoup plus de protocoles stablecoins basés sur le marché monétaire et le CDP, pour prendre en charge superFiat en garantie. |
Les utilisateurs de pouvoir DeFi agissent souvent comme des mercenaires et leur loyauté dépend du rendement que vous pouvez leur fournir, (par rapport au rendement qu’ils peuvent gagner ailleurs). Une approche plus durable pour attirer et conserver les liquidités consiste à cibler les utilisateurs moins avertis, qui laisseraient leur liquidité fonctionner pendant des années.
Faire abstraction de toute la complexité de la participation au programme d’extraction de liquidités sera la clé de voûte, pour sécuriser la liquidité ! Travailler avec des applications centralisées et/ou des portefeuilles non dépositaires, pour prendre en charge le coffre-fort de Jarvis ; sera une étape très importante.
Étant donné que les émetteurs de stablecoins adossés à des fiats n’ont pas de token et que Jarvis Network prennent entièrement en charge le coût de ces programmes ; Le plan à l’avenir serait de demander à ces projets bénéficiant du PLAAS de participer aux incitations en achetant du token JRT sur le marché et en les redistribuant aux fournisseurs de liquidités, par le biais du programme.
Pour suivre la communauté Jarvis-Network de HIVE, vous êtes le bienvenu de vous ajouter comme invité.
Si vous êtes dans leur discord et ayant investi dans leur token JRT ; informez moi dans les commentaires pour vous ajouter le statue "membre" dans cette communauté HIVE. Ainsi, vous pourrez aussi vous même faire des articles dans cette communauté. Vous ferez partie aussi de la légion romaine de Jarvis !
Pour leur partie Discord en français, (secondaire moins utilisé) : https://discord.gg/gAxzbgevWQ
La partie de leur Discord anglais, (le principal) ayant aussi un salon français : https://discord.com/invite/2GbKwERXDc
