비트코인 2016-2017 분석결과

안녕하세요.

Cryptogates 입니다. 원래 한국말로 포스트 안하는데 한국분들도 아시면 도움될까 해서 올리네요. 이 포스트에는 이코로메크릭스를 이용하여 Bitcoin과 11가지에 경제 요인들이 어떤 관게가 있나 분석해 봤습니다. 제가 특별리 정한 이 11가지 경제 요인들은 세게 전체에 돈 흐름을 Bitcoin 바탕으로 큰 그림을 그릴려고 정한건데요. 그리니 마지막 결과에 집중하시면 유익한 정보가 될겉갔네요. 지금 바로 믿에는 제가 말한 11가지 경제 요인들 입니다.

[브라켓 안에있는 단어는 그 경제 요인에 약어 입니다]

13 가지 경제 요인 (variables)

Wilshire 5000 Total Market Cap Index [WILL5000]

Wilshire 5000은 제 분석에선 미국 주식, 즉 미국 회사들에 돈 흐름을 대표하는 요인입니다.

Nikkei Stock Average 225 [NIKKEI]

The Nikkei Stock Average is the index of Japanese stocks which will represent the relationship with Japanese stock market.

CBOE China ETF Volatility Index [VCHINA]

제 분석에 이것은 중국 주식을 대표하는 개체인대요. 위 요인들과 다르게 이것은 중국주식에 가치가 얼만한 경동을 하는지 알려줍니다. 하지만, 대략 얼만한 돈이 와가고는 알수있지만 이것 혼자로선 돈이 나갔는지 아님 들어왔는지는 확인이 불정합니다.

Trade Weighted U.S. Dollar Index: Major Currencies [USA]

이건 미국 달러의 환율, 즉 달라의 힘을 대표하는 요인입니다. 이 숫자가 높을수록 미국달라에 힘이 쎄지는걸 뜻하죠. 힘이 쎄진단 뜻은 아무래도 달라가 미국 밖으로 나간다는 걸 뜻할수도 있구요.

China / U.S.Foreign Exchange Rate [CHU]

이건 중국 유안의 달라와 환율, 즉 유안의 힘을 대표하는 요인입니다. 이 숫자가 낮을수록 중국유안의 힙이 쎄지는걸 뜻하죠. 쎌수록 돈이 나라 밖으로 많이 세가나는걸 뜻할수도 이겠습니다.

Effective Federal Funds Rate [DFF]

이것은 미국에 있는 은행들이 서로 주고 받는 이자인데요. 이 이자가 미국에있는 많은 다른 이자들을 좌우하죠. 이 이자가 낮다는건 은행들이 미국 은행들이, 더 크게는 미국 경제안에, 돈이 많이 있다는걸 뜻할수도 있습니다. 반대로 이 이자가 높으면 돈이 빠듯하다는걸 뜻하죠,

Crude Oil Prices [OIL]

이것은 셕유 가격인데요. 기름은 경제안에선 피와같은 요인이죠. Bitcoin관 어떤 연관이 있나 궁금해서 그냥 너봤어요. 전지 가격을 대신 넣고싶었는데 전기가격 데이터를 찾지못했습니다.

BofA Merrill Kynch US High Yield Effective Yield [CORPB]

이것은 미국회사들이 사회한테 돈을 빌릴때 파는 계약서 인데요. 돈을 빌리는대신 이자를 언저서 돌려주죠. 이 이자가 높을수록 돈을 못받을 확율이 높다는걸 뜻합니다. 낮을수록 위험이 낮다는거구요.

5 Year Forward Inflation Expectation Rate [INFLATION]

이것은 지금 현재로서 미국 5년후 인플래이션 전망이에요. 이 숫자가 높다면 지금 현재, 아님 곳, 미국에 돈이 빠듯해진다는걸 뜻할수도 있는 요인입니다.

Litecoin Market Capitalization [MCLTC]

이것은 라이트코인 이라는 암호화페인데요. 이 코인은 진짜 돈으로 환불하기가 아주 쉬운 코인이죠. 그럼으로 이코인은 cryptocurrency market의 돈흐름을 알려줄 요인입니다.

Ripple Market Capitalization [MCXRP]

이것은 리플이라는 암호화페인데요. 이화페는 주로 은헹들이 서로 돈을 주고받을떼 쓴다고 알고있어요. 이것의 흐름이 아마도 은헹들의 돈흐름을 알려줄가 해서 너봤어요.

Korea/U.S. Foreign Exchange Rate [KRUS]

이건 한국과 달라에 환율입니다. 한국에 돈이 나가는지 아님 들어오는지 알려줄 요인이죠.

Japan/U.S Foreign Exchange Rate [JPUS]

이건 일본과 달라에 환율.

결과로 가기전에 잠시 참고하셔야 할게있는데요. 제가 말한 11가지의 경제요원들은 서로 연관이 많이 있습니다. 그러니 제 결과 숫자들의 정확도는 떨어 질수밖에 없죠. 하지만, 결과 숫자들이 말해주는 방향, 힘, 일관성은 대충 비듯하다고 보시면 될거같아요. 그리고 제 모든 요인들은 logarithm (%) 으로 대표했습니다.

Coefficients (계수):

계수의(coefficient) 숫자를 회석하실떼 이렇게 하시면 돼요:

(요인)이 1% 올라가면 Bitcoin의 가치가 (그 요인에 coefficient)% 만큼바낀다는걸 뜻합니다.

예를들어...

[WIL5000] coefficient=8.3377

= [WIL5000]이 1% 오르면 Bitcoin이 8.3377% 올랐다 라는 뜻입니다.

T-Statistic

T-statistic은 그 요인과 Bitcoin에 연관성을 뜻하는 숫자의데요. 마이너스 싸인이 있든없든 무조건 그 숫자가 0에서 부터 많이 차이가 날수록 연관성이 크다는걸 뜻해요. 체개적으로 0 에서부터 2이상이 차이가 나야 연관이 있다고 볼수있어요. 마이너스 싸인은 그요인과 Bitcoin의 관개, 즉, 방향을 뜻하죠. 마이너스이면 비트코인과 반대로 움직인다고 보면 돼요.

My regression model:

이건 제가 쓴 방정식입니다.

log[BTC] = c + log[USA] + log[WILL5000] + log[COPRB] + log[DFF] + log[INFLATION] + log[jpus] + log[NIKKEI] + log[CHUS] + log[VCHINA] + log[KRUS] + log[OIL] + log[MCXRP] + log[MCLTC]

Result:

Sample: 12/28/15-11/28/17

R-squared 는제 요인들이 2016-12/21/17 사이에서 비트코인가격의 움직임을 얼만큼 설명할수 있는지 뜻하는 건데요. .982598 이라면 거진 98%를 설명할수 있다는거내요.

하루안에 비트코인에 가장큰 영향역은 중국 [VCHINA], 미국 [WILL5000], 일본 [NIKKEI] 스탁들과 라이트코인 [MCLTC] 과 리플이 [MCXRP] 가장 크내요. 하지만 이 결과는 오로직 하루에만 적용이 됩니다. 그러니 미래에 비트코인이 오를지 내릴지 알고싶다면 별 도움이 안돼죠.

그래서, 미래를 알고 싶다면 더많은 계산을 해야 하는데, 너무 길어지니깐 그냥 간단히 결과만 말해드릴께요. Bitcoin과 가장 큰 연관성이 있는 요인은 바로 Federal Funds Rate [DFF], 즉 은행들관에 이자, 입니다- 정확히 100후에요. 이 말은 아마도 미국은헹에서 돈이 나가면서 비크코인안으로 들어가는게 한 100일정도 걸린가는걸 뜻할수도 있는거 같아요.

그래프 보시면 딴 요인들과 비트코인이 시간이 지나면서 어떤 관게를 짓는지 대충 아실 수 있을거 같네요. Y-axis는 t-statistic, 그리고 x-axis는 시간. 0 는 현재이고, 100은 100일 미래를 뜻합니다.

그리고 윗 그래프를 보실때 Bitcoin이 2016-2017 동안 기하 급수적인 가격 오름을 겪은걸 명심해야 합니다.

제가 아까 말 했드시 제 결과 숫자들의 정확도는 어쩔수없이 떨어집니다. 하지만, 결과 숫자들이 말해주는 서로의 관계들은 정확하다고 보시면 될것 같습니다.

혹시 coefficient 그래프도 보고 싶으시다면:

날별로 분석 (UTC Time Zone)

다음은 비트코인의 2017 가격오름을 날별로 분석해 봤습니다.

첫번째 그래프와 차트는 월요일부터 일요일까지 어떤날이 가장 만은 가격 오름을 보았는지 분석해 봤는데요. 보시면 월요일이 가장 많은 가격오름을 (+2.1697%) 겪은걸 보실수 있습니다.

p-value은 t-statistic과 비슷한 뜻을 가지고 있는데요. P-value의 값은 0 사이에서 1이 구요. P-value가 0이란 뜻은 변동이 낮다는 뜻인데, 즉 믿을만한 결과란 말을 뜻하죠. 체개적으로 p-value가 .1이하면 믿을만한 결과라는 판결을 할수 있습니다.