Aprenda Forex: Expectativas de la Tarifa

Puntos de conversación

Las expectativas de tasas de interés futuras tienen precedencia sobre la tasa global
Si un país tiene una tasa de interés alta, pero no se esperan más aumentos, la moneda puede seguir bajando.
Si un país tiene una tasa de interés baja, pero se espera que eleve las tasas de interés con el tiempo, su moneda puede seguir subiendo
Mientras que es fácil para los comerciantes de la divisa entender la lógica de porqué los inversionistas mueven el dinero de monedas y de activos de rendimiento más bajo a los activos que renden más altos ya las monedas. También pueden creer que el mecanismo simple de la oferta y la demanda es responsable del movimiento de la moneda. Sin embargo, esto es sólo parte de la historia. La expectativa de futuros aumentos de tasas de interés o recortes de tasas es aún más importante que las propias tasas reales.

Aprenda Forex: Expectativas de la Tarifa Hundimiento GBPUSD

Por ejemplo, el Reino Unido tenía tipos de interés que oscilaban entre 4.5 y 4.75%, que era mucho más alto que el 3.25% en los Estados Unidos. La sabiduría convencional dictaría que el GBPUSD debería haber subido durante este período de tiempo. Sin embargo, como se ve en el gráfico anterior, esto claramente no fue el caso como GBPUSD dirigido más bajo. La razón de esto fue las expectativas de que la Reserva Federal de los EE.UU. comenzaría un ciclo de ajuste de tasas. La prima de 250 puntos básicos disfrutada en el Reino Unido a principios de 2005 se redujo a sólo 25 puntos básicos. La Fed elevó la tasa de interés de 3,25% en diciembre de 2004 a 6,00% en mayo de 2006.

Si un banco central decide a un día, las tasas de alza y luego decir que son a través de elevar las tasas en el futuro previsible, entonces una moneda todavía puede vender a pesar de que la tasa de interés se elevó.

Por otro lado, si un banco central comienza a subir agresivamente las tasas de interés para frenar la inflación y la inflación sigue siendo obstinadamente alta, los inversores de todo el mundo se dan cuenta de que no hay lugar para las tasas de ir, pero hacia arriba. La moneda de esa nación puede seguir subiendo a medida que las expectativas de más alzas de tarifas se anticipan ampliamente.

Aprender Forex: NZD / USD Aumento de la tasa de interés con aumentos

En el ejemplo anterior, el NZDUSD aumentó 57% a medida que el Banco de Reserva de Nueva Zelanda continuó elevando las tasas. De 2002 a 2005, la RBNZ elevó las tasas de interés del 4,75% al 7,25%, mientras que la Fed aumentó las tasas de 1,73% a 4,16% en el mismo período. Los inversores en busca de rendimientos más altos negocian el dólar de bajo rendimiento para el NZD de mayor rendimiento . El resultado fue NZDUSD rally el 57%.

Si las posibilidades de que las tasas de interés se pueden elevar en el futuro es casi cero, los inversores querrán buscar en otro lugar para un país cuyas tasas están aumentando. El mercado es un mecanismo de descuento que significa noticias favorables, como aumentos de tasas de interés ya están integrados en el precio. Para seguir ofreciendo valor, debe haber una indicación de que las tasas seguirán subiendo para justificar el precio inflado en la moneda . Sin ninguna expectativa de una subida de la tarifa, hay poco incentivo para que los nuevos inversionistas entren o para que los inversionistas pasados permanezcan.

Por otro lado, los niveles extremos de las tasas de interés pueden cambiar y mover expectativas de tasas de interés en la dirección opuesta, porque los inversores creen que las tasas de interés pueden volver a la media. Al igual que una banda de goma que se extiende a extremos y se retrocede, las tasas de interés se comportan de manera similar. Las tasas de interés extremas de los años ochenta en Estados Unidos, que superaron el 20%, tuvieron un repunte del 3% en los años noventa. Las tasas de interés extremadamente bajas en todo el mundo después de la crisis financiera mundial de 2008 puede volver a la media que es mucho mayor que el actual 3%. La conclusión es que los operadores de Forex no sólo tienen que vigilar la tasa de cambio de título, sino que también tienen que vigilar las expectativas de tasas de interés para mantenerse en el lado derecho del comercio.

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