[기업분석] 대한유화 2017년 상반기 분석

clutho(49)
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안녕하세요
@Clutho 입니다

대한유화는 1970년 6월 2일에 설립되어 에틸렌 등 올레핀류, 혼합 C4류, 분해가솔린 및 그 유도품을 제조하여 울산공장 원료로 주로 사용하고 일부는 판매하고 있습니다

대한유화 사업부문별 매출 영업 이익 석유화학 산업용 가스 총자산 비중 재무현황.png

석유화학 부문의 울산공장 매출은 폴리프로필렌(PP)과 고밀도폴리에틸렌(HDPE)을 판매한 합성수지 매출과 부제품을 판매한 매출로 구분되며, 합성수지 매출이 대한유화 총매출의 56.78% 차지하고 있습니다.

온산공장 매출은 합성수지의 원료가 되는 기초유분 매출과 MC4 등 기타 제품으로 이루어지며, 또한 여유 전력을 한전에 판매하여 매출을 발생시키고 있습니다

Ethylene을 이용한 매출원 다각화와 이익극대화를 위하여 울산지역 내 생산이 전무한 Purified-EO(Ethylene Oxide)와 폴리에스터섬유 원료인 EG(Ethylene Glycol) 생산시설을 신설하였습니다

[대한유화 제품별 매출액 비중]

대한유화 사업부문별 매출 영업 이익 석유화학 산업용 가스 총자산 비중 재무현황 제품별 비중 합성수지 MC4.png

대한유화의 매출구성은 합성수지 56.78%, MC4등 기초원재료 37.74%, 기초유분 2.65%, 산업용가스 1.45%, 부제품 0.49%, 기타 0.22%, 내부거래 제거 -0.67% 등으로 구성됩니다

합성수지와 MC4의 매출이 절대적이지요

[대한유화 석유화학 사업 부문]

석유화학산업은 석유제품인 나프타 또는 천연가스 등을 원료로 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, BTX 등 기초유분과 이들 기초유분을 원료로 하는 합성수지 등 각종 산업용 기초소재를 공급하는 핵심 기간산업입니다

NCC 증설 : 2015년 3월 NCC 증설 결정(투자비 약 4,950억원)을 하였으며, 2017년 5월 완공하여 현재 가동중입니다.

울산공장 PE/PP설비증설 : 2016년 10월에 2018년 말 완공을 목표로 투자비 약 1,066억원의 울산공장 HDPE/PP 설비 증설을 결정하였습니다

대한유화는 울산, 온산의 석유화학공업단지에 나프타 분해에서 합성수지 생산에 이르는 수직 계열화된 생산시설을 보유하고 있어 에틸렌, 프로필렌 시황 변화에 상관없이 안정적으로 원료를 공급받을 수 있습니다

울산 합성수지 생산공장은 독립된 6개의 공장으로 운영되고 있어서 다품종 소량생산을 통한 고부가가치 제품 생산에 유리합니다

나프타는 S사로부터 공급 받고 있다고 하네요

[대한유화 산업용 가스 부문]

산업용 가스 제조회사는 당사의 종속회사인 (주)코리아에어텍을 비롯하여 총 8개 회사(다국적기업인 에어프로덕츠코리아, 프렉스에어코리아, 린데코리아, 에어리퀴드코리아 및 대성산업가스, SKC에어가스, 그린에어)가 있습니다.

산업용 가스 시장은 다국적기업이 시장점유율의 70~80%를 차지하고 있으며, 나머지 국내합작법인과 잉여가스공급업체의 점유율로 구분할 수 있습니다.