Deriving Price Targets for Hive
Today we want to consider where Hive could rise with certain price correlations to the leading asset Bitcoin. To do this, we look at the current correlation of the two coins and extrapolate into the future based on that. So something like number-covered coffee grounds reading. But a little bit of daydreaming can't hurt sometimes, right?
Here we see that Bitcoin is up about 60% since the low in November.
Our Hive made its low a little later, but is already up 80% since then.
Correlation to Bitcoin.
We currently see a positive correlation, Bitcoin and Hive are rising more or less together. Let's assume this correlation remains fundamentally, then we could think ahead. So if we just take the period of the last 2-3 months since the lows, we see an average correlation of 1.3, meaning when Bitcoin goes up one percent, Hive has gone up 1.3%. 60% * 1.3 = 80%
Three scenarios
In the following, I have assumed that the correlation should become greater the higher Bitcoin rises, due to the then ever greater hype on the market. This has had an effect in the past, especially in the Altcoin area. So I have derived three scenarios from each of which you can infer a multiple on the current Bitcoin price of 25k via correlation to leverage for Hive based on the current price of 45 cents. Timing let's think roughly over the next two years, as most currently assume new ATH in Bitcoin within about a year of the next halving in 2024.
(Own Calculations)
Base Scenario 1.
Bitcoin quadruples to $100k, that would give a Hive leverage of 7x and a possible price target of $3.15 at the current correlation of 1.3.
Bullish Scenario 2.
Bitcoin quintuples to $125k, with an increased correlation of 1.5 this gives Hive leverage of 9x, which would give a possible price of $4.05.
Hype Scenario 3
Lastly, let's assume Bitcoin multiplies eightfold to $200k in the next big wave. Then the correlation to Hive should be higher again, we'll assume 1.7. That would imply a leverage of 14x and the Hive price could reach $6.30.
Closing Conclusion.
I am fully aware that there are a lot of assumptions and correlations being set here and the whole thing is based on some guesswork. Also, correlations are not always stable and can change a lot over time. Therefore, it is by no means predicted that any of these scenarios will occur in this or a similar way.
We will have to wait and see. However, the whole thing also shows possible chances and we certainly believe in them regarding Hive, don't we?
What do you think about the scenarios and considerations? What is your Hive target price for the next bull run?
[GER]
Preisziele für Hive ableiten
Heute wollen wir mal überlegen wohin Hive steigen könnte bei bestimmten Preiskorrelationen zum Leit-Asset Bitcoin. Dazu schauen wir uns die aktuelle Korrelation der beiden Coins an und extrapolieren auf der Basis in die Zukunft. Also sowas wie zahlengedeckte Kaffeesatz Leserei. Aber ein bisschen Träumerei kann manchmal nicht schaden, oder?
Hier sehen wir, dass Bitcoin seit dem Tief im November rund 60% zugelegt hat.
Unser Hive hat sein Tief etwas später gemacht, ist seitdem aber bereits 80% gestiegen.
Korrelation zum Bitcoin
Wir sehen derzeit eine positive Korrelation, Bitcoin und Hive steigen mehr oder weniger gemeinsam. Nehmen wir einmal an diese Korrelation bleibt grundsätzlich bestehen, dann könnten wir ja mal weiterdenken. Wenn wir also einfach den Zeitraum der letzten 2-3 Monate seit den Tiefs nehmen, so ergibt sich eine durchschnittliche Korrelation von 1.3, das heißt wenn Bitcoin um ein Prozent steigt, ist Hive um 1.3% gestiegen. 60% * 1.3 = 80%
Drei Szenarien
Im folgenden habe ich unterstellt, dass die Korrelation größer werden dürfte je höher Bitcoin steigt, aufgrund des dann immer größeren Hypes auf dem Markt. Dieser hat sich in der Vergangenheit vor allem im Altcoin Bereich ausgewirkt. So habe ich drei Szenarien abgeleitet aus denen man jeweils von einem Multiple auf den derzeitigen Bitcoin Preis von 25k über die Korrelation auf einen Hebel für Hive auf Basis des derzeitigen Preises von 45 Cent schließen kann. Zeitlich denken wir mal grob auf die nächsten zwei Jahre, da die meisten derzeit von neuen ATH bei Bitcoin innerhalb von ca. einem Jahr nach dem nächsten Halving 2024 ausgehen.
(Eigene Berechnungen)
Basis Szenario 1
Bitcoin vervierfacht sich auf 100k $, das würden bei der derzeitigen Korrelation von 1.3 einen Hive Hebel von 7x und ein mögliches Preisziel von $3.15 ergeben.
Bullishes Szenario 2
Bitcoin verfünffacht sich auf 125k $, mit einer erhöhten Korrelation von 1.5 ergibt das einen Hebel von 9x für Hive, was einem möglichen Preis von $4.05 ergeben würde.
Hype Szenario 3
Nehmen wir zuletzt einmal an Bitcoin verachtfacht sich in der nächsten großen Welle auf 200k $. Dann sollte die Korrelation zu Hive nochmal höher sein, wir nehmen mal 1.7 an. Das würde einen Hebel von 14x implizieren und der Hive Kurs könnte $6.30 erreichen.
Abschließendes Fazit
Mir ist völlig bewusst, dass hier eine Menge Annahmen und Zusammenhänge gesetzt werden und das Ganze auf einigen Vermutungen beruht. Auch sind Korrelationen nicht immer stabil und können sich über die Zeit stark ändern. Daher ist keineswegs vorgezeichnet, dass irgendeines dieser Szenarien so oder ähnlich eintreten wird.
Wir werden es abwarten müssen. Allerdings zeigt das Ganze aber auch mögliche Chancen auf und an die glauben wir bezüglich Hive doch bestimmt, oder?
Was haltet ihr von den Szenarien und Überlegungen? Was ist euer Hive Kursziel für den nächsten Bullrun?
