안녕하세요. 알파J인베스트먼트 대표, Alpha J 입니다.
듀퐁 분석 이라는 것을 들어보신 적 있으신가요?
듀퐁 분석은 기업의 수익력을 나타내는 ROE (자기자본수익률)을 다음과 같이 3가지로 나누어 분석하는 것을 말합니다.
ROE = 순이익 / 자본 = 순이익률(순이익/매출액) * 자산 회전율(매출액/총자산) * 재무 레버리지(총자산/자기자본)
각 항목별로 의미를 하나하나 뜯어보면
순이익률은 기업이 매출 대비 이익을 많이 남겼는지 (원가 통제의 효율성)
자산 회전율은 기업이 자산을 활용해서 자산 대비 얼마나 많은 매출을 남겼는지 (자산 이용의 효율성)
재무 레버리지는 기업이 가진 실제 자본 대비 얼마 만큼의 부채를 지고 있는지 (자본 조달의 안전성)
를 나타낸다고 보시면 됩니다.
그럼, 각 항목 별로, 값이 높고 낮은 것을 어떻게 해석해야 할까요?
아래 체크리스트를 확인하시면, 간단하게 확인하실 수 있습니다!
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