(ENG-ESP) Financial indebtedness as a business alternative tool. / El endeudamiento financiero como herramienta de alternativa empresarial.

Written by:Diomer Antonio Galán Rincón.
Bachelor's Degree.Public Accounting / MSc.Science of Higher Education.

All companies, regardless of the activity to which they are dedicated, suffer the accelerated changes in the prices of their products constantly, therefore, the investments for the renewal of their inventory are increasingly greater, hence the need to resort to external sources of financing that allow them to continue operating.

Author: @dgalan,through Power Point 2010 tool, and using public domain image Author: JamesQube,2017.

There are companies, for example, in the sale of food (basic food basket products) that are in constant growth, due to the constant increase in demand, due to the increase in population and world economic growth. However, in countries such as Venezuela, where there is a serious economic crisis, most of the companies have a tendency to decrease.

The aforementioned circumstances make managers make decisions in an environment of very high uncertainty, therefore, the chances of success are lower, which is reflected in all areas of business, from production or services, to financial, in this regard Koontz and Weihrich (2004), notes that decision making "is the choice of a course of action against several alternatives", the important thing is to take the best one, which benefits the individual or the organization, with the least possible amount of consequences.

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We can also highlight that a bad decision that entails a setback in the markets or poor financial management are some of the reasons why large companies have declared bankruptcy in recent years, therefore, managers must follow mechanisms to minimize the risks of uncertainty and thus ensure decisions that are positive for organizations.

In this sense, it should be noted that financial decisions should be made with the greatest possible caution, because they are decisive in obtaining financing, but may also imply a financial burden that the organization cannot cover. Now, it is also necessary to make reference to the fact that in the Venezuelan case, companies are forced to resort to sources of financing due to the economic context, such as the high inflationary level, which results in a constant increase in the prices of inputs and raw materials, thus affecting the cost structure of the companies.

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It is important to clarify that getting into debt can be detrimental, but not doing so can also be harmful, since liabilities are an important tool for the growth and development of any entity. But, liabilities are synonymous with debt and risk, so management must make the correct reading of debt ratios to make the best possible decisions.

¿What are debt ratios?

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They are financial ratios serve to determine the performance of the organization, determined by calculating and interpreting results of various financial ratios. This information is obtained after performing the entire accounting process and is extracted from the company's income statement and balance sheet.

¿What are the indebtedness ratio indexes?

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The indebtedness ratios are various, these depend on the information sought to be obtained, in this regard, these types of indebtedness measure the company's capabilities to meet the commitments obtained with banking institutions or other financing entities. These types of ratios are described below.

*Indebtedness = (Total Liabilities ) x 100 / (Total Assets ):

Measures the amount of total assets granted by a company's guarantors. It indicates the participation of third parties in the company and shows the company's degree of risk. To interpret the results, it should be taken into account that if the ratio is high, it indicates that the creditors own a significant part of the company. Otherwise, it represents that the company does not have a high level of indebtedness.

*Total interest coverage = Earnings before interest and tax/erogation in the interest period.

This index can calculate the company's capacity to pay bank interest payments. When the result is higher, the company will have a good chance of meeting its interest expenses.

*Total Liability Coverage=Earnings Before Interest and Tax/(interest + principal credit)

Determines the company's ability to cover its interest and financial amortization obligations, as well as interest payments and principal repayments.

*Leverage = (Total Liabilities)/(Stockholders' Equity )

It is nothing more than the balance between the commitments (debts) and the organization's equity, between internal and external contributions. When in results it is greater than 1, this means that the company's capital is seriously compromised.

*Long Term Debt = (Long Term Liabilities )/(Total Liabilities )

This indicator shows the degree of participation of long-term liabilities with respect to the total financing of the entity. If the result is high, it means that long-term financing prevails over short-term liabilities.

Organizations need constant investments to guarantee an efficient productive and administrative process, in addition, when establishing growth and expansion projects, the decisions on the investments to be made are decisive. This situation is intensified in hyperinflationary economies, all this due to the constant increase of costs without any regularization, therefore, it is necessary to finance the acquisition of new inventories, for which the company must have the necessary payment capacity and these indexes help it to plan its indebtedness.

I hope you like my article and I would appreciate all your comments.

Bibliographic reference:

1.- Flores, L. (2010) Reflections on financial decision making. Universidad Católica Popular del Risaralda.

2.- Koontz, H. and Weihrich, H. (2004), Administración, una perspectiva global. 7th. edition. McGraw Hill, Edición. Mexico.

3.- Peña, G. (2017) Leverage as a tool for the optimization of Financial decision making. Universidad Nacional Experimental "Rafael María Baralt" .

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Escrito por Diomer Antonio Galán Rincón.
Licenciatura.Contabilidad Pública / MSc.Ciencias de la Educación Superior.

Todas las empresas independientemente de la actividad a cual se dediquen, sufren los cambios acelerados de los precio de sus productos constantemente, por lo tanto, las inversiones para la renovación de su inventario cada vez son mayores, de allí la necesidad de recurrir a fuentes de financiamiento externas que les permita seguir funcionando.

Author: @dgalan, a través de la herramienta Power Point 2010, y utilizando una imagen de dominio público Author: JamesQube,2017.

Existen empresas como por ejemplo la de venta de alimentos (productos de la cesta básica) que está en constante crecimiento, debido al aumento constante de la demanda, por el incremento de la población y crecimiento económico mundial. No obstante, en países como Venezuela, donde se experimenta una grave crisis económica, la mayoría de las empresas tienen una tendencia de decrecimiento.

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Por las circunstancias mencionadas, hace que los gerentes tomen decisiones en un ambiente de incertidumbre muy alto, por lo tanto, las posibilidades de éxito son menores, lo cual se refleja en todas las áreas de las empresas, desde las productivas o servicios, hasta las financieras, al respecto Koontz y Weihrich (2004), señala que la toma de decisiones “es la elección de un curso de acción ante varias alternativas”, lo importante de esto, es que se tome la mejor, que beneficie al individuo o a la organización, con la menor cantidad posible de consecuencias.

Además podemos destacar que, una mala decisión que conlleve algún revés en los mercados o mal manejo en las finanzas son algunas de las razones por las que grandes empresas se declararon en quiebra en los últimos años, por lo tanto, los administradores deben de seguir mecanismos para minimizar los riesgos de incertidumbre y con ello, garantizar decisiones que sean positivas para las organizaciones.

En este sentido, se debe acotar que las decisiones financieras deben ser tomadas con la mayor cautela posible, porque estas son determinantes en la consecución de financiamiento, pero también pueden implicar una carga financiera que la organización no pueda cubrir. Ahora, también es necesario hacer referencia que en el caso venezolano, las empresas se ven en la circunstancias de recurrir a fuentes de financiamientos debido al contexto económico, como lo es el alto nivel inflacionario, lo cual tiene como consecuencia que los precios de los insumos, así como la materia prima aumenten constantemente y con esto, se afecta la estructura de costo de las empresas.

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Es importante aclarar que endeudarse puede ser perjudicial, pero no hacerlo también, esto debido a que el pasivo es una herramienta importante para el crecimiento y desarrollo de cualquier entidad. Pero, el pasivo es sinónimo de deuda y riesgo, por lo que la gerencia debe hacer la lectura correcta de los índices de endeudamiento para que tome las mejores decisiones posibles.

¿Qué son las razones de endeudamiento?

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Son índices financieros sirven para determinar el rendimiento de la organización, determinados mediante cálculo e interpretación de resultados de varias razones financieras. Esta información se obtiene luego de realizar todo el proceso contable y se extrae del estado de resultados y del balance de situación financiera de la empresa.

¿Cuáles son los Índices de razones de endeudamiento?

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Las razones de endeudamiento son varias, estas dependen de la información que se busca obtener, al respecto, estos tipos de endeudamiento miden las capacidades de la empresa de hacer frente a los compromisos obtenidos con las instituciones bancarias u otros entes de financiamiento. A continuación se describen estos tipos de razones.

*De endeudamiento =(Pasivo Total ) x 100 /(Activo Total ):

Mide la cantidad de activos totales otorgados por los fiadores de una empresa. La misma indica la participación de terceras personas en la empresa y muestra el grado de riesgo de la empresa. Para interpretar los resultados se debe tener en cuenta que sí la razón es alta, indica que los acreedores son dueños en una forma significativa de la empresa. En caso contrario representa que la empresa no posee un nivel alto de endeudamiento.

*Cobertura total de intereses=Utilidad antes de intereses e impuesto/erogación en el periodo de intereses.

Este índice puede calcula la capacidad que posee la empresa para cancelar pagos de intereses bancarios. Cuando el resultado sea más alto, la empresa tendrá muchas posibilidades de cumplir con sus erogaciones por concepto de intereses.

*Cobertura total del pasivo =Utilidad antes de intereses e impuesto/(intereses + abono a principal)

Determina la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones por intereses y amortizaciones financieros, así como también el pago de interésese y las amortizaciones de capital.

*Apalancamiento =(Pasivo Total)/(Capital Contable)

No es más que el equilibrio entre los compromisos (deudas) y el patrimonio de la organización, entre las aportes internos y externos. Cuando en resultados es mayor a 1, esto se resume a que el capital de la empresa está seriamente comprometido.

*Deuda a Largo Plazo =(Pasivo a Largo Plazo )/(Pasivo Total)

Este indicador, demuestra que el grado de participación del Pasivo a Largo plazo respecto del financiamiento total de la entidad. Si el resultado es alto representa que el financiamiento de largo plazo prevalece respecto del pasivo a corto.

Las organizaciones necesitan de inversiones constantes para garantizar un proceso productivo y administrativo eficiente, además, al establecer proyectos de crecimiento y expansión, es determinante las decisiones sobre las inversiones a realizar. Tal situación, se intensifica en economías hiperinflacionarias todo esto debido al aumento constante de los costos sin ninguna regularización por tanto, es necesario financiar la adquisición de nuevos inventarios, para lo cual la empresa debe contar con capacidad de pago necesaria y estos índices le ayudan a poder planificar su endeudamiento.

Espero que les guste mi artículo y agradecería todos sus comentarios.

Referencia bibliográfica:

1.- Flores, L. (2010) Reflexiones en la toma de decisiones financieras. Universidad Católica Popular del Risaralda.

2.- Koontz, H. y Weihrich, H. (2004), Administración, una perspectiva global. 7ma. edición. McGraw Hill, Edición. México.

3.- Peña, G. (2017) Apalancamiento como herramienta para la optimización de La toma de decisiones financieras. Universidad Nacional Experimental “Rafael María Baralt”.

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