美國出現首批槓桿式個股ETF,由AXS investment 推出。投資者可以通過這些ETF,反向押注自己想做空的股票。有人可能會納悶,ETF不就是打包一籃子股票,降低投資的風險嗎?針對單一個股發行ETF,那直接去做多或做空個股就好了,為什麼還要繳交管理費增加投資的成本?主要還是便利性。對許多散戶來說,透過期權做空股票在操作上比較困難,有些散戶搞不清楚期權的邏輯,把期權當股票來買,結果怎麼虧的都不知道。
除了推出做空個股的ETF,同時也推出”槓桿做多”個股ETF。個股做多的ETF的槓桿是在1.5倍到兩倍之間;而做空個股的ETF槓桿是在-1~-2倍之間。
AXS申請了18檔ETF,目前已經有8個槓桿ETF率先上市。包括:
特斯拉每日1倍做空(TSLQ)
英偉達每日1.25倍做空(NVDS)
PayPal 1.5倍做多(PYPT)
PayPal每日1.5倍做空(PYPS)
Nike兩倍做多(NKEL)
Nike每日兩倍做空(NKEQ)
輝瑞兩倍做多(PFEL)
輝瑞每日兩倍做空(PFES)
市場上有需求就有交易,首推特斯拉和英偉達的做空ETF,就代表這兩支股票交易活躍,市場上有相當數量的投資者,有做空這兩隻股票的需求。
特斯拉收購Twitter之後的戲劇性發展,對於特斯拉的股票有一定的影響。供應鏈短缺、大宗商品的價格居高不下等等因素、也讓特斯拉面臨許多挑戰。
特斯拉在發佈第二季財報後股價大漲,對於看空特斯拉的投資人,可說是一大打擊。未料高興不到半天,又發生林志穎駕駛特斯拉自撞起火的意外,這對特斯拉可算是一個巨大的公關危機呀!畢竟林志穎的名氣夠大,又是個有經驗的賽車手,對於特斯拉的股價會有多大的影響,就看今天美股開盤了。
而英偉達這支芯片股從原本芯片短缺被熱炒,到現在不斷傳出芯片囤積嚴重的信息,股價也跌去不少。但是美國通過520億芯片補助法案,英偉達股價應聲大漲。
這兩支股票一直都是市場的焦點,信仰者眾多,卻又有很多唱衰的看法。難怪會成為率先推出個股ETF的對象。
目前還有其他好幾家公司,也在尋求將單一個股ETF推向市場。以後,隨著市場的動盪加劇,還會見到有更多這樣的ETF出現在市場上。
購買ETF必須要支付定期的管理費,要將這筆成本計算進去。而且這些加了槓桿的ETF波動非常大,雖然賺錢的時候盈利會放大,但是虧錢的時候錢也流失得特別快,所以風險比直接購買股票要高。如果想嘗試這類的ETF,一定要有嚴格的止損制度,並且按照紀律執行。
這個產品之前在歐洲已經上市,但是在美國還是首次推出。
美國SEC警告:這些產品並不適合散戶。不過從另一個角度來看,傳統的做空方式是向券商借股做空個股,做空的虧損沒有上限,之前也看過不少專業投資人因為做空股票而爆倉,遭受巨大虧損。
我覺得透過這種做空ETF,雖然必須繳交管理費,但是虧損時最多就是將本金賠掉(其實這樣也很嚴重的),但是盈利時可以透過槓桿放大利潤。所以若是對做空有正確的認知,這種做空ETF反而是一種風險較低且更容易執行的做空選擇。
此外,如果手中持有這些股票的正股,又擔心熊市中的下跌讓自己寢食難安,也可以利用做空ETF來為自己的股票做對沖保護。
金融商品只是工具,會賺錢還是虧錢,都看使用者如何運用,很難評定好壞。若是不做好風險管控,沒有健全的心態,還是不要隨便去碰自己不懂的投資商品。
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