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在过去的十年中，随着市场营销变得更加分析性并由工程驱动，增长黑客已经变得非常流行。 虽然Web2中的增长黑客在历史上一直是建立可负担的、可重复的增长循环，但加密领域的重点是利用项目的原生代币来推动增长循环。 流动性质押是一种"网络参与策略，用户向协议提供资本，以换取该协议的原生代币"。就像风投基金帮助补贴市场，直到它们达到规模一样，Web3协议可以利用其原生Token引导它们的增长。

Web2企业使用Facebook广告来接触新用户，使用电子邮件来重新激活流失的客户，并使用推送通知来告诉用户新的产品。 （但对Web3而言）目前还没有广泛使用的加密原生增长工具，这对团队建立有效的增长闭环构成了主要障碍。 Web3通信工具比身份识别工具更加新生，但有一些团队正在构建加密原生的解决方案。以太坊推送通知服务（ Ethereum Push Notification

在过去的12个月中，人们对Web3的兴趣已经呈现出爆炸性增长。NBA的超级明星们正在为NFT支付六位数的费用，并自豪地展示它们。 OpenSea的交易量比Etsy还大。世界上增长最快的游戏ixuo在以太坊上运行。虽然这种兴趣的激增推动了新的用户进入这个空间，但加密货币产品的使用量与前辈想比则相形见绌。 有数百个Web2应用程序和游戏的月度活跃用户超过1000万 -

欺诈和抄袭继续困扰着艺术家和创作者。例如，漫威超级英雄大冒险的数字艺术家和设计师德里克·劳夫曼（Derek Laufman）在他不知情的情况下看到他的作品在NFT平台Rarible上拍卖。类似的故事屡见不鲜。 NFT欺诈继续困扰艺术家

Web3应用程序在发展和吸引用户群方面面临着基本挑战:身份 大多数Web2的增长策略都是从假设（潜在）客户是已知的开始。病毒式增长通常发生在基于IRL身份建立社交图谱的平台上。付费增长需要了解你的用户信息，这样你就可以建立目标档案。许多价值数十亿美元的公司都是为了帮助公司有效地做到这一点而建立的。然而，Web3打破了这个假设，因为目前绝大多数链上活动都是匿名进行的。

Layer1 堆栈其实对于终端用户来说，还是比较熟悉的了，基本上就是底层公链的集合. 虽然在这一层面还有很多模块，如：状态转化层、共识层、分片层、P2P 层等，但其实这种模块的差异本质上也是底层公链在技术选型上的权衡，如以太坊、Solana、Near、Dfinity、Mina、Polkadot 等，在各个模块上的选择都是各有差异。 但是踏向 Web3.0

中间件堆栈主要是封装部分业务数据处理逻辑，简化 DApp 的开发流程，属于应用层基础设施模块。根据目前行业的演化，可以细分为： 链上数据检索层：The Graph、dfuse。 应用 & 数据存储层：Arweave、Filecoin、Storj、Swarm。

在 Multicoin 的划分中，其实扩容堆栈被划分到了中间件堆栈的链下服务层中去了。现在随着各类扩容方案的上线，其实应该将扩容堆栈单独拎出来。 像各种兼容 EVM 的公链、以及 Solana、Near、Dfinity 等这些公链，也是可以归属到扩容堆栈中，将其统一规划到下面的 Layer1 堆栈中. 专注于当前以太坊的 L2 扩容。 ZK RollUp：zkSync、loopring。 Optimistic

去中心化自治组织 (DAO) DAO通常使用基于代币的治理来进行投票、影响力和优先级。这通常是有道理的——大型代币持有者在游戏中拥有最多的皮肤——但它可以排除或减少可能没有大量资本的积极贡献者。尽管成员可以在DAO内建立自己的声誉，但他们可能需要在新环境中从头开始建立信誉。

伙伴关系、用户所有权和代币驱动的增长池是Web3增长策略的支柱 软件公司通过大型BD交易增长并不新鲜，而许多Web3项目也都采用了这种策略。例如，ChainLink在2018-2019年的熊市中执行了关闭伙伴关系的策略，$LINK因此表现出色。

用户终端堆栈是与用户直接产生交互的层面，根据目前行业的演化，可以细分为： 钱包秘钥管理 如最常见的 Metamask、链上钱包 TokenPocket、智能钱包 MyKey\Argent、硬件钱包； Torus：通过谷歌等第三方账户生成秘钥并登录去中心化生态的分布式的密钥管理系统，Multicoin Capital 领投，币安孵化器、Coinbase Ventures 等参投； Magic：前

DApp 应用：这是我们最熟悉的层面，也是内部模块更新变化最快的层面。这里就不细数该层面的所有模块，而是挑出部分具备代表性以及发展性的模块来了解一二： 衍生品市场（期货 & 期权）：确定性较高，风险相对较低的明星赛道，头部项目如 dYdX、Perpetual、opyn 算法稳定币：去中心化的世界是否需要拥有不锚定传统法币的原生稳定币；实验性强，但是今年在 OHM\FRAX

解锁DeFi的下一阶段 迄今为止，抵押贷款一直是DeFi增长的支柱。但由于加密金融协议旨在完全去信任和无需许可，因此它们通常需要过度抵押。例如，在MakerDAO上通过ETH获得的贷款需要130-170% 的抵押率。这推动了去年DeFi的增长，但抵押品要求将用例限制在主要是希望利用杠杆的加密货币交易者。对于大多数人来说，他们想借钱的原因是他们还没有所需的钱。

Token 的模式让我们能够轻松掌握（同质化）资产的所有权，并且在 DeFi 繁荣的推动下，实现了这类资产在链上的流通应用。 以太坊（L2+PoS）以及各类型新公链的上线，标志着底层基础设施至少能够满足 Web3.0 的最基本性能要求。 NFT 的模式能够很好的封装各类非同质化的权益，也是踏入 Web3.0 的重要一步。 GameFi 的兴起，则似乎是向外提醒，是时候着手组合打造 Web3.0

近期，Web3.0 似乎有接棒 GameFi 热点的趋势。其实 Web3.0 这个概念对于币圈老人们来说并不陌生，早在数年前，我们就开始憧憬 Web3.0 的宏大愿景，但是当时局限于行业整体基础设施的不完善，很多东西都只能暂时停于理论。 目前行业内已经广泛流传着对 Web 时代的一种区分： 1990-2005：Web1.0-Read（可读） 2005-2020：Web2.0-Read + Write（可读+可写）

去中心化身份 (DID) W3C的DID规范是广泛接受的标准，可确保身份系统可以跨不同网络和平台进行互操作。 DID架构的概述如下图所示。一个DID是在互联网上的地址，人们可以拥有和直接控制。它可用于查找关联的DID文档，其中包含与DID关联的信息。DID文档包含相关信息以启用用例，例如登录、数据加密、通信等。密码证明，例如数字签名，允许实体证明对这些标识符的控制。 DID架构的基本组成部分

如果说Web2的公司专注于以参与和保留的形式提高用户的忠诚度，那么Web3的公司则专注于提高用户的所有权。Web3最令人兴奋和独特的特点之一是"用户......资助他们所消费的产品、信息和服务"。我们在理解这一创新的所有下游影响方面还很早。

Web2企业使用Facebook广告来接触新用户，使用电子邮件来重新激活流失的客户，并使用推送通知来告诉用户新的产品。 （但对Web3而言）目前还没有广泛使用的加密原生增长工具，这对团队建立有效的增长闭环构成了主要障碍。 Web3通信工具比身份识别工具更加新生，但有一些团队正在构建加密原生的解决方案。以太坊推送通知服务（ Ethereum Push Notification