Pôžičkové protokoly sú špecifické aplikácie/smart kontrakty žijúce na Ethereum sieti, ktoré vykonávajú a zodpovedajú za poskytnutie pôžičiek, vyplácanie úrokov a likvidáciu nesolventných úverov podľa naprogramovanej logiky. Tento systém je úplne automatizovaný a nikto nemá kontrolu nad protokolom (admin key). To znamená, že nikto nedokáže zmeniť kód. Kód je možné len kopírovať, vylepšiť a znovu vypustiť, pričom originál zostáva v plnej funkčnosti alebo nefunkčnosti na sieti Ethereum.
Základnými pôžičkovými protokolmi sú AAVE, COMP a MKR; fungujú podobne: Ľudia vložia krypto meny do protokolu na ktoré si následne môžu zobrať úver vo výške 0-75% z celkového vkladu. Výška úrokovej sadzby na vklad a úver sa mení v reálnom čase (AAVE, COMP), každý blok (~15 sek.), podľa aktuálnej ponuky/dopytu. Ak je vložené veľké množstvo danej kryptomeny a málo pôžičiek, úroky budú nízke. AAVE rieši nevyužitý kapitál na poskytnutie bleskových pôžičiek (Flash Loans).
MKR funguje trocha inak. MKR nevypláca úroky na vklad a pôžičky sú len v mene DAI. DAI je stablecoin vydávaný protokolom MakerDAO(MKR), ktorý udržiava stabilitu DAI práve poskytovaním pôžičiek. V ekosystéme MKR môžete vložiť širokú škálu krypto mien, dokonca aj LP (Liquidity Pool) tokeny, na ktoré si môžete zobrať pôžičku v DAI. Úrokové sadzby na jednotlivé kryptomeny sa určujú podľa rizika aké daná kryptomena predstavuje pre systém (možný krach kryptomeny) a aktuálnej ceny DAI. Pretože DAI je stablecoin, mal by sa vždy držať pri 1DAI = 1USD. Keď 1DAI > 1USD, úrokové sadzby sa znížia, pôžička sa stane výhodnejšou pre užívateľov, viac pôžičok má za následok viac DAI do obehu, ak sa DAI priblíži k hodnote 1DAI = 1USD, úroky sa môžu znova zdvihnúť, a opačne pri 1DAI < 1USD.
DAI si stabilitu udržiava prostredníctvom rovnováhy medzi ponukou a dopytom, podľa ktorého sa menia úrokové sadzby. Takto som si vedel požičať DAI na ETH pri 0% úroku; aktuálny úrok je 5,5% p.a. Výhody pôžičiek MKR oproti predošlým protokolom je relatávne stály (nemení sa každých ~15sek.) a nízky úrok na úver.
Je to výborný systém pre decentralizovaný svet, kde DAI je krytý kryptomenami ako sú ETH, BAT, UNI, LRC atď. pričom má hodnotu skoro stále rovnú 1USD, bez nutnosti držania veľkých rezerv USD na bankovom účte – decentralizovaný stablecoin pre decentralizovaný ekosystém.
